（報告出品方/作者：長城證券，于夕朦休玩，孫培德蓉坎，陳郁雙杉朝，付浩）

1饺斧、光伏行業(yè)維持高景氣，關(guān)注新技術(shù)路線核心設(shè)備及降本增效

1.1挟撑、新增裝機維持高增速伤很，產(chǎn)業(yè)鏈價格有望迎來下行

在能源使用方面，電能和太陽能是未來能源需求主要的供應(yīng)商嫩坷，其中太陽能是我國未來 最清潔肺樟、有效、安全的能源逻淌。利用太陽能最好的方式就是光伏轉(zhuǎn)換么伯，即利用光伏效應(yīng)， 使太陽光射到硅材料上產(chǎn)生電流直接發(fā)電卡儒。以硅材料的應(yīng)用開發(fā)形成的光電轉(zhuǎn)換產(chǎn)業(yè)鏈 條稱之為“光伏產(chǎn)業(yè)”田柔。光伏上游包括單晶多晶硅的冶煉、鑄錠/拉棒骨望、切片等環(huán)節(jié)硬爆，中游包括太陽能電池生產(chǎn)、 光伏發(fā)電組件封裝等環(huán)節(jié)擎鸠，下游包括光伏電站系統(tǒng)的集成和運營缀磕。光伏行業(yè)近幾年基本 處于快速發(fā)展的狀態(tài)，與此同時劣光，光伏設(shè)備及元器件的制造業(yè)也在蓬勃發(fā)展袜蚕。全球以及 國內(nèi)對于光伏行業(yè)產(chǎn)品的制造與銷售均在隨著時間的推移逐漸產(chǎn)生變化的趨勢。

截至目前绢涡，硅料價格已經(jīng)連續(xù)多周持續(xù)下探疆虑，且環(huán)比跌幅小幅擴大。根據(jù) PV Infolink 信 息徽橄，截至 12 月 14 日，多晶硅料價格均價 277 元/kg淹佃，價格下探勢頭顯著遂遂。上游硅料降價 直接帶動硅片價格下調(diào)，尤其是大尺寸單晶硅片價的價格降幅超過硅料降幅旁囤。166mm 單 晶硅片悟肉，均價為 5.98 元/片喝园，下降 0.7%；182mm 單晶硅片均價 6.95 元/片乞挥，下降 2.3%省瓜；210mm 單晶硅片均價 9.06 元/片，下降 2.6%赤巢。

PV InfoLink 發(fā)布的價格顯示彤笼，多晶致密料均價下跌 3.8%；硅片跌幅區(qū)間為 6.4%-11.6%仁热；電池片各尺寸均價跌幅在 5.8%-8.4%榜揖；組件價格跌幅在 2%左右。隨著后續(xù)上游硅料產(chǎn)能釋放抗蠢，開工率的提升举哟，硅料產(chǎn)能釋放還在加速，價格下滑有望持 續(xù)迅矛，進而帶動光伏硅片以及電池片的環(huán)節(jié)價格下滑妨猩。

1.2、關(guān)注電池片環(huán)節(jié)新技術(shù)路線及降本增效秽褒，核心設(shè)備有望受益

晶硅電池技術(shù)是以硅片為襯底壶硅，根據(jù)硅片的差異區(qū)分為 P 型電池和 N 型電池。兩種電池 發(fā)電原理無本質(zhì)差異震嫉，都是依據(jù) PN 結(jié)進行光生載流子分離森瘪。在 P 型半導(dǎo)體材料上擴散磷 元素，形成 n+/p 型結(jié)構(gòu)的太陽電池即為 P 型電池片票堵；在 N 型半導(dǎo)體材料上注入硼元素扼睬， 形成 p+/n 型結(jié)構(gòu)的太陽電池即為 N 型電池片。P 型電池制作工藝相對簡單悴势，成本較低补搅，主要是 BSF 電池和 PERC 電池。2015 年之前泞霹， BSF 電池占據(jù) 90%市場舱闪；2016 年之后，PERC 電池接棒起跑俱菜，到 2020 年阶务，PERC 電池在 全球市場中的占比已經(jīng)超過 85%，且目前以雙面 PERC 為主恕琅。近年來忧龙，行業(yè)內(nèi)對于異質(zhì)結(jié)電池項目等新一代電池技術(shù)的關(guān)注度越來越高，主要原因便 是隨著技術(shù)紅利的逐漸消失，以及目前來看 PERC 電池的效率已逐漸接近其理論效率的 極限渣雁。

由于 P 型單晶硅 PERC 電池理論轉(zhuǎn)換效率極限為 24.5%驮肄，導(dǎo)致 P 型 PERC 單晶電池效率 很難再有大幅度的提升；并且未能徹底解決以P型硅片為基底的電池所產(chǎn)生的光衰現(xiàn)象兑蹦， 這些因素使得 P 型硅電池很難有進一步的發(fā)展悬朱。與傳統(tǒng)的 P 型單晶電池和 P 型多晶電池 相比，N 型電池具有轉(zhuǎn)換效率高脖母、雙面率高士鸥、溫度系數(shù)低、無光衰镶奉、弱光效應(yīng)好础淤、載流 子壽命更長等優(yōu)點。

TOPCon（Tunnel Oxide Passivated Contact）——氧化層鈍化接觸哨苛。正面與常規(guī) N 型太陽 能電池或 N-PERT 太陽能電池沒有本質(zhì)區(qū)別鸽凶，電池核心技術(shù)是背面鈍化接觸。由于 PERC 電池的金屬電極建峭，仍與硅襯底直接接觸玻侥，這會對光伏電池的效率產(chǎn)生負面影響。因此亿蒸， 用薄膜將金屬與硅襯底隔離的方案應(yīng)運而生凑兰，TOPCon 在電池背面制備一層超薄氧化硅，再沉積一層摻雜硅薄層边锁，二者共同形成了隧穿氧化層鈍化接觸結(jié)構(gòu)姑食，極大降低金屬接觸 復(fù)合電流，提升了電池的開路電壓和短路電流乾哆，從而提升電池轉(zhuǎn)化效率道竖。

TOPCon 電池的理論效率極限為 28.7%，目前平均量產(chǎn)效率超過 24%翩愧，相比 P 型 PERC 電 池有更高的效率空間汰浊，并且其與現(xiàn)有 PERC 產(chǎn)線兼容，只需在工藝上額外增加 3-4 步便可 進行升級坑箭，約有 70%的設(shè)備可以兼容丐作。TOPCon 與 PERC 的工藝流程相比，又增加了 4 道左右弹臂，主要是硼擴秒聪、多晶硅膜制備、氧 化硅膜制備梨伸，以及磷摻雜等簸隅，其他工序相似程度較高犀挠。

其中，TOPCon 制備工藝中最核心的環(huán)節(jié)是多晶硅的沉積撰钥，新增的核心設(shè)備也就是 LPCVD（低壓化學氣相沉積）、PECVD（等離子體化學氣相沉積）設(shè)備以及鍍膜設(shè)備環(huán) 節(jié)腥椒。目前最成熟的方案為 LPCVD 路線阿宅，通過熱氧法生長隧穿氧化層，通過 LPCVD 沉積 多晶硅層笼蛛，隨后進行磷擴散洒放。

目前 TOPCon 電池正迎來新一輪投資熱潮，據(jù) SMM 統(tǒng)計滨砍，今年我國 Topcon 電池產(chǎn)能快 速擴張往湿，規(guī)劃中的產(chǎn)能達 206GW。預(yù)計 2022 年底 TOPCon 電池產(chǎn)能將達 77.4GW惋戏。預(yù)計 2023 年底 TOPCon 電池產(chǎn)能將達 305.9GW领追，其中年新增產(chǎn)能將達 228.5GW。近期响逢，確認 加入 TOPCon 陣營的企業(yè)還包括協(xié)鑫集成绒窑、億晶光電、沐邦高科等舔亭。其中些膨，協(xié)鑫集成 10 月底宣布，將在蕪湖市灣沚區(qū)分兩期投資建設(shè) 20GWTOPCon 光伏電池及配套產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)基 地項目巧焕，總投資 80 億元捅冈，建設(shè)周期為 2 年。億晶光電于 9 月宣布转甥，計劃在滁州投資約 50 億元建設(shè)年產(chǎn) 10GW 高效 N 型 TOPCon 光伏電池項目（一期）舌多，之后還規(guī)劃有二期 10GW 切片、三期 10GW 組件項目劲徙。沐邦高科在梧州市窘燎、鄂城區(qū)分別規(guī)劃了 10GW 的 TOPCon 光伏電池生產(chǎn)基地項目。

HJT（Heterojunction with Intrinsic Thin-film）——本征薄膜異質(zhì)結(jié)電池秘挥。具備對稱雙面電 池結(jié)構(gòu)昂待，中間為 N 型晶體硅。正面依次沉積本征非晶硅薄膜和 P 型非晶硅薄膜功缤，從而形 成 P-N 結(jié)呜唁。背面則依次沉積本征非晶硅薄膜和 N 型非晶硅薄膜，以形成背表面場斜劳。鑒于 非晶硅的導(dǎo)電性比較差导盅，因此在電池兩側(cè)沉積透明導(dǎo)電薄膜（TCO）進行導(dǎo)電较幌，最后采 用絲網(wǎng)印刷技術(shù)形成雙面電極。

目前光伏的主旋律為“降本增效”乍炉，其中一個降本路徑為硅片薄片化，薄片化可以有效減 少硅材料消耗滤馍，并且能夠使硅片更柔韌岛琼，也給電池、組件端帶來了更多的可能性巢株。如今 硅片對應(yīng)的原材料硅料槐瑞，目前價格也比較高。現(xiàn)在業(yè)界正在從175μm阁苞，逐漸切薄到160-165 μm困檩，產(chǎn)業(yè)界共識是極限在 140μm。

另一大降本路徑是減少漿料那槽，例如減少柵線的銀漿用量等工藝改進悼沿，目前產(chǎn)業(yè)界在嘗試 很多降低銀漿消耗量的手段，包括銀包銅倦炒、銀合金浴祥、銅電鍍、多主柵毁兼、非接觸激光印刷 技術(shù)（PTP）等预蒜。銅電鍍是一種非接觸式的電極金屬化技術(shù)，在基體金屬表面通過電解方法沉積金屬銅制 作銅柵線坝跃，收集光伏效應(yīng)產(chǎn)生的載流子论燎。銅電鍍可以取代銀漿，同時縮短線寬鹅昭、增加光 照面積褥甜，提高轉(zhuǎn)換效率。電鍍銅能把成本下降至 0.07-0.08 分/W束湃，相比銀漿用量下降一大 半拯骤。銅電鍍的過程，類似于半導(dǎo)體中光刻工藝袖共。先是圖形化婚蛮，硅片經(jīng)制絨清洗、非晶硅沉積敷矫、 TCO 薄膜沉積后例获，在 TCO 薄膜表面沉積一層絕緣減反射膜；絕緣減反射膜為掩膜層曹仗，利 用激光燒灼掉所設(shè)計電極圖形處的絕緣減反射膜榨汤，清洗后露出下方的 TCO 薄膜蠕搜，即電鍍 銅附著位置。

2收壕、碳纖維下游需求不斷提升妓灌，供給擴張與需求創(chuàng)造并行

2.1、應(yīng)用場景不斷擴展啼器，風電需求裝機量增大旬渠，滲透率有望持續(xù)提升

碳纖維復(fù)合材料下游應(yīng)用主要包括航空航天、體育設(shè)施端壳、工業(yè)和風電設(shè)備行業(yè)等其他領(lǐng) 域，在綠色能源和新型材料發(fā)展的帶動下枪蘑，中國碳纖維復(fù)合材料的下游應(yīng)用領(lǐng)域逐步擴 大损谦，開始在汽車制造、建筑交通等方面布局咆上，并進一步加大了在風電設(shè)備領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)應(yīng) 用祝遗。

風力作為一種清潔能源，先于光伏發(fā)電受到全球各國的青睞准贯，近十幾年以來經(jīng)歷了全球 化的高速增長说拾。風力發(fā)電是指利用風力發(fā)電機組直接將風能轉(zhuǎn)化為電能的發(fā)電方式。在 風能的各種利用形式中掘防，風力發(fā)電是風能利用的主要形式蝗广，也是目前可再生能源中技術(shù) 最成熟、最具有規(guī)牧耄化開發(fā)條件和商業(yè)化發(fā)展前景的發(fā)電方式之一音族。根據(jù) GWEC 的數(shù)據(jù)，2021 年全球新增風電裝機為 93.6GW算郭。全球風電累計裝機達到 837GW宇团。作為有成本優(yōu)勢、有韌性循谨、有最大脫碳潛力的電力品種纺倍，風電能夠成為綠色復(fù) 蘇及碳中和的重要基石。

海上風電細分市場先天優(yōu)勢明顯倔撞，市場發(fā)展?jié)摿薮螅含F(xiàn)今全球風電開發(fā)仍以陸上風電 為主讲仰，但海上風電具有資源豐富、發(fā)電效率高误窖、距負荷中心近叮盘、土地資源占用小、大規(guī) 模開發(fā)難度低等優(yōu)勢霹俺，被廣泛認為是發(fā)電行業(yè)的未來發(fā)展方向柔吼。

隨著陸地上的優(yōu)質(zhì)資源逐漸被開發(fā)利用毒费，人類開始轉(zhuǎn)向面積更廣、資源更為豐富的海洋, 海上風力發(fā)電成為關(guān)注焦點愈魏。海面平坦觅玻，風速一般較大，且海上建設(shè)風電場可以降低土 地使用費培漏。更為重要的是溪厘，沿海地區(qū)多為人類生活密集區(qū)域，用電負荷高,有利于海上發(fā)電就近消納牌柄、棄風風險低這些都是海上風電在全球范圍內(nèi)快速發(fā)展并被普遍看好的重要 原因畸悬。并且由于海上風速高，因此海上風機的單機容量一般都遠遠高于陸上風機粥蜘，正因如此蒂拯， 海上風機對于輕量化的碳纖維材料的需求更為強烈。

并且當下風機也有著大葉片化的趨勢渔缅，目前全球風電巨頭為了降低風電的度電成本任肯，提 升產(chǎn)品盈利能力，均采用了風電葉片大型化演湘、輕量化的發(fā)展目標绿窿。2010 到 2019 年，葉 片的長度從 100 米逐步增長到 125 米窃裙，預(yù)計未來葉片尺寸還將進一步增大到 150 米甚 至更高纹轩。風輪直徑擴大，必然導(dǎo)致葉片剛度下降揭斥，更加容易變形凝估。如何在一定控制質(zhì)量的前提下， 提高葉片剛度眶衙，是風電葉片設(shè)計必須要考慮的問題甜奄。碳纖維（主要是大絲束碳纖維）作 為質(zhì)量輕、強度高窃款、模量高的新型材料在風電葉片領(lǐng)域的應(yīng)用必將進一步提升课兄。同時在 2022 年骗村，Vestas 的碳梁專利保護到期撵儿，由于碳纖維材料應(yīng)用在風電葉片上有著諸 多無法代替的優(yōu)勢弯菊，因此我們認為屆時其他風電葉片制造商將推出應(yīng)用碳梁的風電葉片 產(chǎn)品恃定，將為碳纖維在風電領(lǐng)域貢獻非常大的增量市場。

3咒祠、檢測行業(yè)長坡厚雪荣茫，多重因素催化發(fā)展

3.1厂捞、需求提升餐屎，行業(yè)持續(xù)擴容

從細分領(lǐng)域看：生命科學檢測包括食品檢測檀葛、環(huán)境檢測和醫(yī)學檢測玩祟；貿(mào)易保障檢測為各 種貿(mào)易貨物提供檢測和鑒定服務(wù)；消費品檢測包括紡織品檢測屿聋、玩具檢測空扎、汽車檢測等；工業(yè)品檢測為各種工業(yè)品提供計量校準润讥，無損檢測和數(shù)字認證等碎师。

第三方檢測是質(zhì)量檢驗檢測行業(yè)的細分行業(yè)之一，主要是指第三方檢測機構(gòu)接受客戶委 托跛脾，綜合運用科學方法及專業(yè)技術(shù)對某種產(chǎn)品的質(zhì)量批贴、安全、性能癣跟、環(huán)保等方面進行評 定谨冷，并出具評定報告。第三方檢驗檢測機構(gòu)興起于 19 世紀的歐美國家龟些，在政府監(jiān)管和行業(yè)自律的約束下，保持 了較快的發(fā)展速度卤诗，其公開棘扯、公平、公正的特點日益受到了社會各界的肯定事晶。目前全球 范圍內(nèi)的第三方檢驗檢測市場格局仍是以歐美檢驗檢測機構(gòu)為主導(dǎo)肤币，其中部分檢驗檢測 機構(gòu)經(jīng)過多年發(fā)展，已成為著名跨國集團峰裁，例如瑞士通用公證行（SGS）夏哭、英國天祥集團 （Intertek）、法國必維國際檢驗集團（Bureau Veritas）等等献联。近年來我國的第三方檢驗檢 測市場也呈現(xiàn)出快速增長趨勢竖配。

近來隨著我國社會層面對質(zhì)量、健康里逆、安全进胯、環(huán)境的愈發(fā)重視，催生出大量的檢測需求原押， 并且更促進了行業(yè)的快速發(fā)展胁镐。根據(jù)國家市場監(jiān)管總局的數(shù)據(jù)顯示，2021 年我國檢驗檢 測市場的規(guī)模為 3853 億元诸衔，同比增長 11.9%盯漂；2016 年至 2021 年間行業(yè)增速的 CAGR 為 10.69％。在檢驗檢測機構(gòu)數(shù)量方面笨农，截至 2021 年底就缆，我國從事各類檢驗檢測的機構(gòu)數(shù)量 達到 51949 家帖渠，同比增長 6.2%，2015-2021 年期間年均復(fù)合增長率為 8.9%棵薛。目前全球檢 測行業(yè)已超萬億的規(guī)模掰砌，目前我國市場的增速高于全球市場，根據(jù)國家認監(jiān)委數(shù)據(jù)統(tǒng)計抗该， 2016-2021 年間全球市場的 CAGR 超 10%学岔。

我國檢驗檢測市場需求主要分為傳統(tǒng)領(lǐng)域和新興領(lǐng)域。傳統(tǒng)領(lǐng)域主要包括環(huán)境與環(huán)保庙曹、 食品师赂、建筑工程等產(chǎn)業(yè)，新興領(lǐng)域包括電子電器班痹、材料測試镶悟、軟件及信息化等高新技術(shù) 產(chǎn)業(yè)。隨著新興領(lǐng)域的檢測需求加速蔚抖，檢驗檢測的發(fā)展空間將變得廣闊辙哪。能源汽車零部件測試是針對動力電池（含電池單體、模塊和系統(tǒng)）孔尸、驅(qū)動電機系統(tǒng)沽澜、燃料 電池系統(tǒng)、充電連接裝置竟闪、通信協(xié)議离福、BMS、車載終端炼蛤、車載充電機和 DC/DC 等新能源 汽車關(guān)鍵零部件的性能妖爷、耐久性與安全測試試驗，具體測試項目包括環(huán)境可靠性測試理朋、 電學性能測試絮识、功能測試、EMC 測試暗挑、材料測試笋除、功能耐久性測試、綠色環(huán)保測試及化 學法規(guī)符合性測試等炸裆。我們認為垃它，隨著未來我國新能源汽車的滲透率不斷提升，新能源 汽車的零部件及動力電池檢測市場的規(guī)模將不斷擴大烹看。

食品安全問題不但影響人民的生命財產(chǎn)国拇，而且還將制約著國家的經(jīng)濟發(fā)展。現(xiàn)階段，我 國食品安全檢測技術(shù)在研究和應(yīng)用方面取得了迅速發(fā)展燃灿，檢測技術(shù)日益趨向于高技術(shù)化枕详、 系列化、速測化敦璧、便攜化弹扩。國內(nèi)法定檢測仍然占了食品安全檢測市場的大部分，2015 年修訂版《食品安全法》推出 后钻琴，食品快速檢測的市場規(guī)模逐漸擴大眶逐，但仍然遠小于法定檢測。目前我國食品快速檢 測的投入規(guī)模約占食品檢測總投入規(guī)模的 30%堕圾。

我們認為洗吉，未來隨著均可支配收入、食品消費量和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)總值的提高谁昵，健康理念的轉(zhuǎn) 變與食品安全意識的增強將持續(xù)保障食品安全檢測的需求蔼魁，同時傳統(tǒng)法定檢測無法實現(xiàn) 食品檢測全覆蓋，我國的食品監(jiān)管工作需要更加便攜化夭寺、集約化凛驮、信息化、智能化的食 品安全快速檢測裝備条辟。隨著基因芯片辐烂、生物傳感器法、生物發(fā)光法等新技術(shù)的研發(fā)以及 樣品前處理技術(shù)的進步捂贿，食品快檢的檢測時間與準確度將進一步提升，從而凸顯快檢產(chǎn) 品的優(yōu)勢胳嘲，提升需求空間厂僧。

3.2、無損檢測行業(yè)迎來發(fā)展機遇

無損檢測是指在不損害或不影響被檢測對象使用性能了牛，不傷害被檢測對象內(nèi)部組織的前 提下颜屠，利用材料內(nèi)部結(jié)構(gòu)異常或缺陷存在引起的熱鹰祸、聲甫窟、光、電蛙婴、磁等反應(yīng)的變化粗井，以 物理或化學方法為手段，借助現(xiàn)代化的技術(shù)和設(shè)備器材钢谍，對試件進行檢查和測試的方法趁吭， 因此，在很多領(lǐng)域中都發(fā)揮著重要作用。由于無損檢測具有非破壞性咖杉、互容性地混、動態(tài)性和嚴格性等特點，現(xiàn)如今已成為工業(yè)發(fā)展 中必不可少的有效工具句担，在一定程度上反映出一個國家的工業(yè)發(fā)展水平庆牵。常用的無損檢 測方法包括超聲檢測(UT)、射線檢測(RT)青蝗、磁粉檢測(MT)遏填、滲透檢測(PT)和渦流檢測(ET) 五大類，在特種設(shè)備逗耕、軌道交通旁咙、兵器、核電摘肤、航空航天椿疗、能源電力等下游行業(yè)中得到 廣泛應(yīng)用。

無損檢測技術(shù)的應(yīng)用遍布較廣糠悼。根據(jù)中國機械工程學會組編的《無損檢測發(fā)展線路圖》 統(tǒng)計届榄，經(jīng)過實施無損檢測后，各行業(yè)的產(chǎn)品增值情況為：機械產(chǎn)品約 5%倔喂，國防铝条、宇航、 原子能產(chǎn)品為 12%-18%席噩，火箭為 20%左右班缰。隨著“工業(yè) 4.0”的推動，給超聲無損檢測技術(shù)的研究和應(yīng)用提出了更高要求悼枢，也帶來了 新的發(fā)展機遇埠忘。為了滿足工業(yè)裝備智能化、高質(zhì)量制造和高可靠性應(yīng)用的檢驗檢測需要馒索，超聲無損檢測 技術(shù)與設(shè)備向著專用精量化莹妒、自動化、全過程無人化和數(shù)據(jù)管理智能化的發(fā)現(xiàn)發(fā)展绰上。超聲波無損檢測具有檢測設(shè)備便攜追祈，操作簡便，檢測結(jié)果準確等優(yōu)勢框抽，有望成為無損檢 測市場中增長最快的檢測方法俐番。

總體來看，全球無損檢測行業(yè)一直保持持續(xù)增長绵扇，其中超聲檢測將占據(jù)最大比例的市場 份額寸芦，2021 年全球超聲檢測市場規(guī)模為 244.7 億元。進口方面，根據(jù)海關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)婆仪，2021 年我國無損檢測設(shè)備進口額為 13.9 億元舵邦，其中超聲波探傷檢測儀進口額為 6.77 億元，占 比為 48.7%筑落。雖然國內(nèi)企業(yè)總體水平和綜合實力有了很大程度的提高村参，但在一些高端無損檢測儀器制 造方面，與歐美等發(fā)達國家仍存在一定差距摸悲，仍然大量采用進口的國際品牌梳附，進口替代 需求明顯。

4述雾、碳中和助力核電發(fā)展街州，設(shè)備端突破技術(shù)壟斷，行業(yè)迎來新的發(fā)展機遇

4.1玻孟、核電政策東風推動行業(yè)發(fā)展唆缴，市場迎來擴容

我國從“碳達峰”到“碳中和”僅有 30 年時間，時間緊黍翎、任務(wù)重面徽，發(fā)展核電成為我國改 善能源結(jié)構(gòu)的重要選項。同時匣掸，零碳共識下趟紊，世界主要核能大國相繼表示視核能為實現(xiàn) 零碳目標重要能源工具。據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示碰酝，2021 年全年累計發(fā)電量 85342.50 億千 瓦時霎匈，風電、水電送爸、火電唧躲、核電、太陽能發(fā)電占比全國發(fā)電量分別為 6.64%敢俭、15.69%、 68.03%憨净、4.77%纽宇、2.15%；核電發(fā)電量占比不足 5%啰昧，而相較世界其他主要國家來看魁嚼，中國 核能發(fā)電占比情況也比較靠后；根據(jù)《國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和 2035 年 遠景目標綱要》肮顾，提到“十四五”時期舌肝，到 2025 年我國核電運行裝機容量將達到 7000 萬 千瓦，在建裝機規(guī)模接近 4000 萬千瓦，核電占比進一步提升页更。

同時隨著經(jīng)濟持續(xù)復(fù)蘇硝逐，用電量快速攀升，電力需求逐漸增大锹嫌；截止至 2022 年 10 月足蹋， 全國全社會用電量累計達到 71760 億千瓦時，同比增長 5.14%惯悠，近 5 年 CAGR 為 8.3%邻邮， 增長率維持高位。國家大力推動雙碳戰(zhàn)略克婶，未來電源增長主要依靠新能源發(fā)電和核電筒严， 未來 15 年將是我國核電發(fā)展的重要戰(zhàn)略機遇期，提升空間大情萤。而相較世界其他主要國家 來看鸭蛙，中國核能發(fā)電占比情況也比較靠后；而法國紫岩、韓國规惰、美國、英國和加拿大等國其 核能發(fā)電量占比在 2019 年已分別達到 71%泉蝌、26%歇万、20%、16%和 15%勋陪。

目前國內(nèi)核電在運機組 54 臺贪磺，在建機組 23 臺。據(jù)中國核能行業(yè)協(xié)會嘶逝，我國大陸在運核 電機組有 52 臺易颊，裝機容量為 55805.74MWe；我國大陸地區(qū)在建核電機組數(shù)為 23 臺拄抄，在 建裝機容量約為 18741MWe除搞，在建機組數(shù)保持全球領(lǐng)先，在運及在建核電機組均位于我 國沿海省份徽探。在建機組中有一大半采用三代核電技術(shù)治东，霞浦和石島灣核電站采用四代核 電技術(shù)，石島灣 1 號反應(yīng)堆已于 2021 年 12 月 20 日首次并網(wǎng)成功封豆。截至 2022 年 10 月缔禾， 我國核電發(fā)電新增裝機容量為 228 萬千瓦。

根據(jù)《中國核能發(fā)展與展望（2022）》恢憋，2021 年我國核能科技創(chuàng)新取得新的進展像样，“華龍一 號”國內(nèi)外首堆相繼投入商運绷觉，標志著我國真正自主掌控三代核電技術(shù)，位列世界領(lǐng)先 水平莫辨。自主三代核電“國和一號”示范工程建設(shè)進展順利傲茄，預(yù)計 2023 年底前按計劃建成 投產(chǎn)；石島灣高溫氣冷堆核電站示范工程已于 2021 年內(nèi)成功并網(wǎng)發(fā)電衔掸，成為全球首個并 網(wǎng)發(fā)電的球床模塊式高溫氣冷堆烫幕；我國示范快堆 1、2 號機組于 2017 年敞映、2020 年先后開 工建設(shè)较曼，預(yù)計“十四五”期間建成投產(chǎn)；多功能模塊化小型堆“玲龍一號”示范工程開 工建設(shè)振愿，陸上小型壓水堆及海洋核動力平臺的研發(fā)持續(xù)開展捷犹；液態(tài)燃料釷基熔鹽實驗堆 工程建設(shè)正在穩(wěn)步推進，鉛基快堆等研發(fā)取得重要進展冕末。

根據(jù)中國核能行業(yè)協(xié)會報道萍歉，2022 年 12 月 9 日國家科技重大專項——華能石島灣高溫氣 冷堆示范工程反應(yīng)堆達到初始滿功率，實現(xiàn)了“兩堆帶一機”模式下的穩(wěn)定運行档桃。華能 石島灣高溫氣冷堆示范工程是全球首座球床模塊式高溫氣冷堆枪孩，也是我國具有自主知識 產(chǎn)權(quán)的第四代核電項目。中國華能聯(lián)合清華大學及中核集團等單位開展科技攻關(guān)藻肄，實現(xiàn) 雙堆初始滿功率運行目標硝迁，檢驗了高溫氣冷堆“兩堆帶一機”模式下運行控制能力，為 今后商業(yè)化運行打下基礎(chǔ)朝棉。根據(jù)中國電力企業(yè)聯(lián)合會以及中國核能行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)锁龙，2017 年至 2021 年間我國核電裝機 容量由 3581 萬千瓦增至 5329 萬千瓦，CAGR 為 10.45%沧牧；核電發(fā)電量由 2481 億千瓦時增 至 4075 億千瓦時腺拗，CAGR 為 13.21%。整體來看我國核電歷年處于穩(wěn)定發(fā)展的狀態(tài)中费赋，自 2019 年來增長速度相對于之前略有下降困碰。

5、全球電動化高速推進尽瑰，帶動鋰電設(shè)備規(guī)模邁出新步伐

5.1西龟、行業(yè)各環(huán)節(jié)齊放異彩，國家政策推進新能源市場持續(xù)完善

碳酸鋰是鋰電池制造環(huán)節(jié)中主要原材料之一制私。我國碳酸鋰產(chǎn)量走勢逐年高速發(fā)展，iFind 數(shù)據(jù)顯示蚣碰，自 2017 年至 2021 年由 78999 噸增至 242830 噸揖膜，CAGR 達 32.41%誓沸；其中電池 級碳酸鋰產(chǎn)量由 75795 噸增至 209940 噸，CAGR 達 29.01%壹粟。原材料的不斷富足與充實為 鋰電池行業(yè)的發(fā)展打下了良好的基礎(chǔ)拜隧。從價格方面，根據(jù)生意社數(shù)據(jù)趁仙，2022 年以來洪添，截 止至 12 月初，我國碳酸鋰現(xiàn)貨價 26.6 萬元/噸漲至 54.4 萬元/噸雀费，較年初價格水平增長 104.51%干奢。新能源市場崛起的同時，對上游鋰電池的需求也就大大增長盏袄，促使原材料碳酸 鋰的價格一路飛升忿峻，價格不斷突破歷史高點。

在政府各項政策的支撐與供應(yīng)鏈不斷完善下辕羽，我國新能源汽車今年以來的產(chǎn)量逛尚、銷量均 明顯提升。根據(jù)中國汽車協(xié)會行業(yè)信息部統(tǒng)計刁愿，2022 年 11 月街赊，新能源汽車產(chǎn)銷持續(xù)增長， 分別達到 76.8 萬輛和 78.6 萬輛宋旭，同比繼續(xù)保持快速增長娘介，分別為 68.05%和 74.67%。EV Sales 數(shù)據(jù)顯示每访，全球新能源汽車在 2021 年后的銷量有明顯提升盘肺，在 2021 年 4 月增 速達到頂峰，較上年同期同比增長 255.93%康蚯。到 2022 年 10 月灾纱，全球共銷售新能源汽車 932191 輛，同比增長 58.09%侦纳。

電動汽車是道路運輸脫碳的關(guān)鍵技術(shù)时损，該行業(yè)占據(jù)了全球排放量的 16%。近年來勤焕，由于 乘用電動汽車正在迅速普及脾膨，銷售量呈指數(shù)級增長，其范圍不斷擴大疮丛，車型越來越多幔嫂， 性能也不斷優(yōu)化。IEA 預(yù)估 2022 年售出的電動汽車將占據(jù)新車總數(shù)的 13%誊薄；若過去兩年 的增長得以持續(xù)履恩，那么汽車的二氧化碳排放量將能夠按照預(yù)料的線路推進锰茉，到 2050 年實 現(xiàn)凈零排放的目標。然而切心，電動汽車還未在全球普及飒筑。較高的購買成本和匱乏的充電基 礎(chǔ)設(shè)施，使得發(fā)展中國家和新興國家的電動汽車銷售一直增長得很緩慢绽昏。

盡管新冠疫情在全球持續(xù)環(huán)繞协屡，且存在供應(yīng)鏈瓶頸，電動汽車的銷售在 2021 年達到了歷 史新高全谤。與 2020 年相比肤晓，銷量幾乎翻了一番，達到 660 萬輛啼县，占到新車銷售總量的近 9%材原， 道路上的電動汽車總數(shù)達到 1650萬輛。2021年献凫，電動汽車的銷售份額增加了 4個百分點猎递。在 2050 年凈零排放方案中，2030 年電動汽車的數(shù)量將超過 3 億輛攘宗，電動汽車將占新車銷 售的 60%乡试。要實現(xiàn)凈零排放方案，需要電動汽車的銷售份額每年增加 6 個左右的百分點猾蔫。

IEA 數(shù)據(jù)顯示吻蟹，2021 年中國的電動汽車銷量最高，達到 330 萬輛瀑乡，是 2020 年銷量的 3 倍果邢；其次是歐洲，2021 年銷售 230 萬輛橙挽，高于 2020 年 140 萬輛的水平辙恨；美國的電動汽車的銷 售在 2021 年翻了一番，達到 4.5%的市場份額冶驴，銷售量為 63 萬輛赡模。在整個新興市場，電 動汽車的銷售增加了一倍多师抄，但占比仍然很低漓柑。在 2022 年上半年，銷售量進一步增加了叨吮， 在未來的市場份額提升上邁出了新的一步辆布。

根據(jù)中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)，截止至 2022 年 11 月茶鉴，我國動力電池當月產(chǎn) 量為 63406.3MWh锋玲，同比增長 124.60%丧鸯；累計產(chǎn)量 489171MWh，同比增長 160.12%嫩絮。動 力電池當月裝機量為 34262.3MWh，同比增長 64.52%围肥；累計裝機量為 258498.1MWh剿干，同 比增長 101.52%。自 2021 年來穆刻，每月動力電池產(chǎn)量及裝車量增速幾乎均在 100%以上置尔， 相較于 2020 年由明顯提升。

6籍勘、農(nóng)業(yè)機械市場未來發(fā)展空間廣闊城搀，拖拉機行業(yè)或持續(xù)好轉(zhuǎn)

6.1、農(nóng)業(yè)機械化率逐年提升挤胃，總動力規(guī)模不斷擴大

我國農(nóng)業(yè)機械化水平正處于逐步上升的趨勢中诞茶。據(jù)《2021 年全國農(nóng)業(yè)機械化發(fā)展統(tǒng)計公 報》，到 2021 年君博，全國農(nóng)作物耕種收綜合機械化率達 72.03%哆幸，較上年提高 0.78 個百分點， 其中機耕率慧贩、機播率凫体、機收率分別達到 86.42%、60.22%抡悼、64.66%卿俺。在作物中，小麥及玉 米的機械化程度最高篮烈，分別達到 97.29%和 90.00%颜说。畜牧養(yǎng)殖、水產(chǎn)養(yǎng)殖员舵、農(nóng)產(chǎn)品初加工脑沿、設(shè)施農(nóng)業(yè)等產(chǎn)業(yè)機械化率分別達到 38.50%、33.50%马僻、 41.64%庄拇、42.05%，較上年分別提高 2.72韭邓、1.85措近、2.45、1.51 個百分點女淑。

根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)瞭郑，2021 年我國農(nóng)用大中型拖拉機保有量為 498.07 萬臺辜御，同比增長 4.36%；小型拖拉機保有量為 1674.99 萬臺屈张，同比減少 3.05%擒权。大中型拖拉機占所有拖拉 機保有量的 22.92%，較上年增長了 1.27 個百分點讽益⊙反玻總體來說，我國農(nóng)業(yè)機械結(jié)構(gòu)發(fā)展不 均衡泞叉，大中型拖拉機不足 30%蚪库，但該比例近幾年來一直持續(xù)提升，預(yù)計未來結(jié)構(gòu)會有進 一步的優(yōu)化嫡决。根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)人杜，我國國有農(nóng)村耕地面積近 5 年分別為 6455.61、6419.74坷疙、6480.78皱蝙、 6516.61、6606.00 千公頃涕肪，CAGR 約 0.58%左右谁汤。測算可得，我國每公頃國有耕地拖拉機 保有量正逐年緩慢下降弄萨，到 2021 年為每公頃 3.29 臺殉俗。

2022 年上半年由于疫情反復(fù)，我國各類型拖拉機產(chǎn)量同比均呈現(xiàn)下降趨勢瓣颅，農(nóng)業(yè)機械的 生產(chǎn)倦逐、發(fā)貨和銷售、服務(wù)都先后受到較大的影響宫补。截止到 2022 年 8 月檬姥，大型拖拉機產(chǎn)量 開始轉(zhuǎn)增，共計生產(chǎn) 7.15 萬臺粉怕，同比增長 10.23%健民。產(chǎn)量整體減少導(dǎo)致我國拖拉機總保有 量逐年下降，保有量承壓贫贝。但我國農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)需求穩(wěn)定秉犹，減少的拖拉機保有量推動市 場對新增機的需求增長，未來拖拉機總產(chǎn)量和銷量有望持續(xù)增長稚晚。

縱觀我國農(nóng)業(yè)機械總動力崇堵，隨著我國經(jīng)濟水平的不斷發(fā)展，農(nóng)用機械化率持續(xù)提升，近 年來我國農(nóng)業(yè)機械行業(yè)的保有規(guī)模不斷擴大鸳劳，農(nóng)業(yè)機械總動力也隨之不斷增加狰贯。國家統(tǒng) 計局數(shù)據(jù)顯示，2021 年我國農(nóng)業(yè)機械總動力達 10.78 億千瓦念澜，同比增長 2.08%吼闽。

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