這個(gè)公司是國(guó)內(nèi)難得的缆镣，在所屬領(lǐng)域有統(tǒng)治地位芽突，不卷價(jià)格，高毛利率高凈利率董瞻，潛在發(fā)展空間挺大的公司寞蚌。
所以一直也很關(guān)注這個(gè)公司，跟很多人都聊過如何看待這個(gè)公司钠糊，但投資決策很難下挟秤。
因?yàn)樵阶聊セ久嬖接X得沒那么容易看清楚。
行業(yè)過去處于較快的迭代過程中抄伍，這帶來(lái)了量的增加以及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的改善艘刚，但這個(gè)行業(yè)并不會(huì)一直這樣迭代，并且需求屬于和資本開支相關(guān)截珍，那么其實(shí)過去的成長(zhǎng)性特征會(huì)逐漸變?yōu)楦@著的周期性悲尝，同時(shí)也更有風(fēng)險(xiǎn)面臨競(jìng)爭(zhēng)的壓力。
同時(shí)公司潛在的發(fā)展空間需要新業(yè)務(wù)來(lái)達(dá)成惰疯，但新業(yè)務(wù)處于無(wú)人區(qū)吐梗，自己做的好不好秽烫，客戶接不接受，即使接受釋放營(yíng)收利潤(rùn)的周期都難以判斷断迁，所以即使有潛在空間耙窥，這只能當(dāng)期權(quán)價(jià)值來(lái)看，不能在定價(jià)里體現(xiàn)太多迎硼。
以上兩點(diǎn)都決定了还皮，需要有一個(gè)較低的定價(jià)來(lái)給投資以安全邊際。
但由于優(yōu)秀的財(cái)務(wù)狀況和產(chǎn)業(yè)地位雹税，定價(jià)一直沒便宜過效岂，所以無(wú)法作出買入的決策，只能后續(xù)繼續(xù)保持研究跟蹤了旧庶。
后續(xù)基本面真體現(xiàn)出來(lái)理應(yīng)出現(xiàn)的周期性额前，投資者恐慌殺估值，把這個(gè)fact定價(jià)到資產(chǎn)中牵敷，可能會(huì)有投資機(jī)會(huì)吧胡岔，到時(shí)候在看。
公司是還不錯(cuò)枷餐，但算不出回報(bào)率就是算不出靶瘸，確實(shí)是一個(gè)沒那么好的投資機(jī)會(huì)。
可能是確實(shí)如我所想毛肋，或者是確實(shí)我沒看明白這公司怨咪，做了錯(cuò)誤的判斷，但以上哪種情況润匙，我都不該賺這個(gè)錢诗眨。
再沉淀沉淀吧。
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