展望2023年彰饭，隨著上游產(chǎn)能的逐漸提升，新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈上、中游材料的價(jià)格有望逐漸下降煤率，減緩下游新能源汽車(chē)企業(yè)生產(chǎn)的成本壓力。同時(shí)隨著國(guó)內(nèi)各地充電設(shè)施建設(shè)速度的加快，各項(xiàng)基礎(chǔ)充電設(shè)施普及率將快速提高，這都有利于促進(jìn)新能源汽車(chē)的銷(xiāo)量繼續(xù)保持中高速增長(zhǎng)末早。預(yù)期2023年全國(guó)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量將突破950萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)超過(guò)40%说庭。對(duì)于新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈中上游的鋰鈷鎳礦然磷、正負(fù)極材料、隔膜刊驴、電解液等領(lǐng)域姿搜，隨著產(chǎn)能逐步的擴(kuò)張釋放，或?qū)?dǎo)致一定的供給過(guò)剩捆憎，從而造成市場(chǎng)相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格的小幅下降舅柜。另外，新能源汽車(chē)的充換電基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域躲惰，頭部效應(yīng)逐漸凸顯致份，市場(chǎng)前五的運(yùn)營(yíng)商企業(yè)市場(chǎng)占比份額已超過(guò)70%，預(yù)期2023年這一比例將繼續(xù)提升甚宜。在此大背景下，新能源汽車(chē)頭部車(chē)企百览、充換電基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營(yíng)商的核心零部件供應(yīng)商有望迎來(lái)新一輪的投資機(jī)會(huì)映情。充電樁進(jìn)入高速發(fā)展期：隨著新能源汽車(chē)銷(xiāo)量的快速增長(zhǎng)以及各地方政府對(duì)于公共充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的大力推進(jìn)，充電基礎(chǔ)設(shè)施將進(jìn)入快速增長(zhǎng)期笑杯，預(yù)計(jì)2023年全國(guó)充電樁保有量將超過(guò)1050萬(wàn)臺(tái)阱墩，同比增長(zhǎng)將超過(guò)80%。同時(shí)辱得，公共充電基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營(yíng)商的頭部效應(yīng)也將愈發(fā)凸顯局该，行業(yè)top5的運(yùn)營(yíng)商企業(yè)的市場(chǎng)份額或?qū)⒗^續(xù)提高。對(duì)于公共充電樁沉享，建議密切關(guān)注行業(yè)份額提高的相關(guān)運(yùn)營(yíng)商企業(yè)以及給頭部充電設(shè)施運(yùn)營(yíng)商企業(yè)提供設(shè)備零配件的核心供應(yīng)商涉佑；對(duì)于隨車(chē)配建的私人充電樁加梁，建議密切關(guān)注2023年各新能源汽車(chē)車(chē)企銷(xiāo)量，與該些車(chē)企合作的充電樁零配件企業(yè)有望在2023年迎來(lái)訂單高增淮超，具備較好投資機(jī)會(huì)融蹂。新能源汽車(chē)頭部效應(yīng)愈發(fā)顯著：2022年1至11月，全國(guó)排名前15的新能源廠(chǎng)商銷(xiāo)量累計(jì)占比達(dá)到全國(guó)市場(chǎng)總銷(xiāo)量的82%弄企。其中超燃，市場(chǎng)銷(xiāo)量top5的車(chē)企市場(chǎng)份額占比就已達(dá)到了57.3%。目前國(guó)內(nèi)銷(xiāo)量排在首位的是比亞迪汽車(chē)拘领，僅11月單月銷(xiāo)量便已達(dá)到21.76萬(wàn)輛意乓，2021年同期銷(xiāo)量?jī)H為9.01萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)141.4%约素，在單月新能源車(chē)的銷(xiāo)量占比達(dá)到驚人的36.4%届良。截至2022年11月，比亞迪汽車(chē)在國(guó)內(nèi)已累計(jì)售出157.6萬(wàn)輛业汰，市場(chǎng)份額占比達(dá)到31.3%伙窃。緊隨其后的是11月單月售出6.24萬(wàn)輛的特斯拉中國(guó)與3.45萬(wàn)輛的上汽通用，當(dāng)月銷(xiāo)量份額占比分別達(dá)到10.4%與5.8%样漆。特斯拉中國(guó)2022年前十一個(gè)月已累計(jì)售出39.8萬(wàn)輛为障，同比增長(zhǎng)59%。鑒于特斯拉中國(guó)旗下車(chē)系的進(jìn)一步降價(jià)放祟，2023年其銷(xiāo)量有望迎來(lái)更加高速的增長(zhǎng)鳍怨。由于頭部新能源車(chē)企的銷(xiāo)量遠(yuǎn)高于其余車(chē)企，因而其擁有的現(xiàn)金流會(huì)更充裕巾妖，未來(lái)在技術(shù)估横、市場(chǎng)等領(lǐng)域可投入的資金會(huì)更多，因此旗下產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力會(huì)更加突出牵梗√辏可以預(yù)見(jiàn)的是，未來(lái)新能源汽車(chē)頭部效應(yīng)會(huì)愈發(fā)凸顯仓脓，頭部車(chē)企廠(chǎng)商的市場(chǎng)份額或?qū)⒗^續(xù)擴(kuò)大售微。鋰電主材：伴隨著下游動(dòng)力電池行業(yè)的快速集中，上游材料企業(yè)已經(jīng)進(jìn)入了低價(jià)拼市場(chǎng)的階段锨间，行業(yè)的洗牌已經(jīng)悄然開(kāi)啟甩腻。龍頭專(zhuān)注于把握大客戶(hù)，而中小企業(yè)寄望于擴(kuò)大市場(chǎng)份額婿芝，部分企業(yè)或?qū)⒊惺懿蛔毫φ阎伲媾R淘汰退出的風(fēng)險(xiǎn)。此外挨让，由于國(guó)家對(duì)新能源汽車(chē)的補(bǔ)貼政策于2022年底正式結(jié)束枚冗，預(yù)計(jì)2023年上半年消費(fèi)者以及下游廠(chǎng)家將保持觀望態(tài)度缓溅，這或?qū)︿囯娦袠I(yè)的出貨量帶來(lái)一定的影響。目前動(dòng)力電池企業(yè)正在跟車(chē)企商談23年的采購(gòu)價(jià)格官紫，鑒于國(guó)家對(duì)新能源汽車(chē)補(bǔ)貼政策的退坡肛宋，車(chē)企或?qū)⒁笕姵劁N(xiāo)售價(jià)格進(jìn)一步下降。而車(chē)企對(duì)電池企業(yè)的降價(jià)要求大概率會(huì)進(jìn)一步傳導(dǎo)至上游材料企業(yè)束世，或?qū)⒁鸩牧闲袠I(yè)的競(jìng)爭(zhēng)酝陈。持續(xù)降價(jià)的后果或使部分綜合實(shí)力弱小的企業(yè)退出市場(chǎng)，而在資金毁涉、技術(shù)沉帮、產(chǎn)能、品牌等方面居領(lǐng)先地位的企業(yè)則更有機(jī)會(huì)熬過(guò)這場(chǎng)價(jià)格戰(zhàn)贫堰。因此在鋰電賽道穆壕，我們建議關(guān)注正極、負(fù)極其屏、隔膜喇勋、電解液中具有穩(wěn)固市場(chǎng)領(lǐng)軍地位的龍頭企業(yè)。風(fēng)險(xiǎn)因素：新能源車(chē)銷(xiāo)量不及預(yù)期偎行；各類(lèi)充電設(shè)施建設(shè)進(jìn)度不及預(yù)期判逊；政策變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；疫情影響下游生產(chǎn)進(jìn)度不及預(yù)期医狡；原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)殊纫。閱讀整篇報(bào)告，請(qǐng)點(diǎn)擊下方“閱讀原文”肿车！
