當(dāng)下叛冠，以盛衰周期著稱的存儲芯片行業(yè)正遭受有史以來最嚴重的挫敗之一：庫存芯片過剩垢夹，客戶減少訂單，產(chǎn)品價格暴跌贱鼻，已然成為半導(dǎo)體周期波動下的“重災(zāi)區(qū)”。
集邦咨詢數(shù)據(jù)顯示广柴，2022年一年內(nèi)亲堂，存儲芯片價格暴跌超40%，而今年上半年或?qū)⒃俚?0%痛祈。這場史無前例的危機左右著行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的資本和產(chǎn)能規(guī)劃亦誊，美光前不久表示，除了減產(chǎn)外暴撼，還將削減新廠房和設(shè)備的預(yù)算傻丝；SK海力士也削減了投資并縮減了產(chǎn)量；鎧俠也宣布減少位于四日市和北上市生產(chǎn)線的3D NAND閃存產(chǎn)量诉儒，削減幅度達到30%葡缰。
研究機構(gòu)TechInsights近期發(fā)布的2023年半導(dǎo)體行業(yè)最新分析，從市場情況來看忱反，存儲芯片市場持續(xù)低迷泛释，也使得存儲芯片設(shè)備訂單需求持續(xù)下降，不少廠商正努力應(yīng)對需求疲軟與嚴重的庫存問題温算。
之前美光已經(jīng)大幅削減了資本開支怜校，將2023財年的資本支出計劃從2022財年的120億美元削減至80億美元，將芯片設(shè)備方面的支出削減最多50%注竿；而SK海力士則在去年第二季度半導(dǎo)體市場不景氣時要求延遲交貨后韭畸，第四季度轉(zhuǎn)向完全取消訂單。據(jù)業(yè)內(nèi)人士稱蔓搞，SK海力士去年年底取消了大部分半導(dǎo)體設(shè)備采購胰丁。
近日，一向有逆周期操作傳統(tǒng)的三星電子，也開始調(diào)轉(zhuǎn)風(fēng)向熔又。隨著需求疲軟導(dǎo)致芯片價格重挫协伴，三星最近過得并不如意。
三星電子的最新財報顯示非宝，2022年第四季度營收同比下滑8%杨趣，營業(yè)利潤同比下降69%。其中券转，主營芯片業(yè)務(wù)的事業(yè)群更是首當(dāng)其沖凡搪，第四季度營業(yè)利潤下滑幅度更是高達97%。對于2023年全年市場預(yù)期樊悬，三星電子也并不樂觀轨凡，將今年芯片業(yè)務(wù)利潤目標(biāo)設(shè)為2022年的一半。
此前業(yè)內(nèi)有聲音稱谋哼，三星正考慮效仿其競爭對手文紧，減少資本支出和芯片產(chǎn)量，以支撐價格下跌并緩解供應(yīng)過剩缩铸。此舉將標(biāo)志著三星一貫的立場發(fā)生轉(zhuǎn)變俭谨，隨著芯片制造商不斷調(diào)整投資計劃，芯片設(shè)備的支出預(yù)期可能進一步下降径筏。
不過葛假，在截稿前，三星電子又重申滋恬，在史上最惡劣的半導(dǎo)體市場情況下桐款，投資規(guī)模仍與前一年持平，沒有人為減產(chǎn)夷恍。在今年第一季度有望轉(zhuǎn)虧的情況下魔眨，三星電子表示，“這是為未來做準(zhǔn)備的機會”酿雪，否定了市場對減產(chǎn)決定的期待遏暴。
芯片制造設(shè)備制造商Lam Research在上周表示，由于存儲芯片客戶削減或推遲支出指黎，訂單出現(xiàn)了前所未有的減少朋凉。據(jù)了解，三星電子醋安、SK海力士和美光是該公司的主要客戶杂彭，不過該公司高管拒絕預(yù)測此類行動何時可能有助于存儲市場反彈。
不僅是存儲芯片侠森，大環(huán)境蕭條下嘱峦，全球半導(dǎo)體市場正在進入疲軟期笨墙。大部分芯片產(chǎn)品均出現(xiàn)需求萎靡、價格下跌等現(xiàn)象侍除，全球芯片企業(yè)紛紛決定減產(chǎn)和減少投資刷粒。雖然產(chǎn)業(yè)鏈廠商也在積極去庫存，但在2023年上半年將繼續(xù)面臨嚴峻的庫存修正與業(yè)績不佳的挑戰(zhàn)晋蛾。常言道宵穆，軍馬未動，糧草先行艳院。半導(dǎo)體行業(yè)投資建廠糯侍，則是設(shè)備先行。在行業(yè)繁榮時期颠恬，晶圓廠往往會增加資本開支洞逼，用于擴張產(chǎn)線，提高產(chǎn)能苇裤，此時設(shè)備廠商最先受益。但是摩泪，在行業(yè)衰退期笆焰，隨著晶圓廠縮減資本開支，降低稼動率见坑，降低擴產(chǎn)步伐嚷掠，設(shè)備廠訂單則會隨之顯著下降。世界半導(dǎo)體貿(mào)易組織預(yù)計荞驴，2023年全球半導(dǎo)體市場規(guī)模將同比減少4.1%不皆，處于歷史冰點。而半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)雖然去年業(yè)績表現(xiàn)不錯熊楼，但在行業(yè)現(xiàn)狀和市場趨勢下也暗含隱憂霹娄。一方面鲫骗，當(dāng)前半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)下游消費端的芯片應(yīng)用已呈下滑趨勢犬耻。消費者和企業(yè)都在推遲大型電子產(chǎn)品采購，以應(yīng)對通貨膨脹率和不斷上升的利率执泰。作為存儲芯片的主要買家枕磁，手機、PC等設(shè)備制造商突然陷入庫存困境——市場需求急劇降溫杖烘。過去幾年是全球半導(dǎo)體市場的超級牛市涉捂，然而2022年下半年開始風(fēng)向突變，終端市場需求大幅下滑于抬，市場寒氣逼人渣冒，這也導(dǎo)致了芯片需求下滑饱粟，電子行業(yè)經(jīng)歷了陣痛期。回首2022年躺冕，申萬半導(dǎo)體指數(shù)跌幅37.11%慨蜒，美國費城半導(dǎo)體指數(shù)跌幅37.12%。每個人都意識到了半導(dǎo)體行業(yè)的低迷畔怎，但現(xiàn)實要嚴峻得多歉羹。據(jù)分析機構(gòu)表明，經(jīng)濟衰退遠比業(yè)內(nèi)公司和華爾街預(yù)期的要嚴重者妆，當(dāng)前的半導(dǎo)體周期將比大多數(shù)人預(yù)期的更漫長帅挫、更深刻。下游的寒意已經(jīng)侵襲半導(dǎo)體設(shè)備大廠喘疹。從業(yè)務(wù)上看抡草，代工邏輯和存儲向來是設(shè)備廠商們主要的終端市場。在晶圓廠擴產(chǎn)的資本支出中蔗坯，70%-80%將用于購置半導(dǎo)體設(shè)備康震，這點從設(shè)備廠商的營收來源也可以看出，以設(shè)備龍頭廠商應(yīng)用材料為例宾濒，2022財年第三季度腿短，應(yīng)用材料66%的營收來源于代工邏輯、19%來源于閃存绘梦、15%來源于DRAM橘忱。根據(jù)SEMI最新數(shù)據(jù)顯示，2022年全球半導(dǎo)體設(shè)備市場規(guī)模繼2021年后將再創(chuàng)新高卸奉，達1085億美元钝诚，同比增長5.9%，連續(xù)三年取得創(chuàng)紀(jì)錄的收入榄棵。然而凝颇，在此次半導(dǎo)體行業(yè)下行周期的壓力下，晶圓代工和存儲正是大幅縮減資本支出的重災(zāi)區(qū)疹鳄。臺積電爬账、三星電子、英特爾折司、力積電横罪、世界先進等晶圓代工廠巨頭以及美光、SK海力士耿把、鎧俠蚂悯、南亞科等存儲廠商下調(diào)其資本支出計劃。終端出貨的“寒意”逐步傳導(dǎo)到芯片制造環(huán)節(jié)舍仙，由于芯片廠商縮減資本開支蒜薇，原定設(shè)備采購計劃也受到波及稀忘。多位半導(dǎo)體設(shè)備業(yè)內(nèi)人士表示，去年上半年收到許多訂單脯堂，但多次推遲后扣筛，客戶宣布將在2023年減少50%的設(shè)備投資，并持續(xù)取消訂單颤与。Lam Research最新財報也顯示水导，2023年全球晶圓廠設(shè)備（WFE）投資額將同比下滑超20%。Lam Research總裁兼CEO Tim Archer稱继找，過去25年從未經(jīng)歷過存儲芯片客戶需求如此低迷的情況遂跟。SEMI預(yù)計，2023年全球半導(dǎo)體設(shè)備市場規(guī)模將年減16%達912億美元婴渡，中國大陸幻锁、中國臺灣、韓國分居前三边臼。其中哄尔，晶圓廠設(shè)備市場將年減17%達788.4億美元，封裝設(shè)備市場年減13%達52.9億美元柠并，測試設(shè)備市場年減7%達70.7億美元岭接。而在前段設(shè)備部分，邏輯制程設(shè)備市場將較2022年減少9%堂鲤，DRAM設(shè)備市場將大幅減少25%至108億美元亿傅，NAND Flash設(shè)備市場亦將下滑36%至122億美元媒峡。●?美國對華制裁瘟栖，國產(chǎn)設(shè)備替代加速另一方面，由于當(dāng)前美國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)政策的改變谅阿，以及美國對華半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的限制虽苫，后續(xù)全球不同地域半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢可能會發(fā)生分化。據(jù)透露碴秽，在近日結(jié)束的談判中沾陡，美國已與荷蘭和日本達成協(xié)議，限制向中國出口一些先進的芯片制造設(shè)備承叫。該協(xié)議將把美國10月份通過的一些出口管制擴大到這兩個盟國的公司蔫沐，包括ASML、尼康和東京電子等設(shè)備巨頭织鳖。產(chǎn)業(yè)面臨經(jīng)濟蕭條的沖擊激点，加上美國近期針對華制訂的新管制，導(dǎo)致新技術(shù)無法輸出中國大陸卷哟。僅美新規(guī)發(fā)布后的10月份开辫，大陸購買半導(dǎo)體制造設(shè)備的金額就同比下降了27%扇蚯，創(chuàng)下了近兩年來的最低點。尤其是美國三大半導(dǎo)體設(shè)備巨頭颤榛，感受或?qū)⒏訌娏沂撂恰＿@三大半導(dǎo)體設(shè)備巨頭都在大陸的市場開展業(yè)務(wù)，來自中國市場的營收占比在30%左右惰瓜。其中：- 應(yīng)用材料排名全球半導(dǎo)體設(shè)備商營收第一否副，之前預(yù)估2023年營收將損失25億美元。為此積極研究新規(guī)鸵熟，表示如果能夠申請到相應(yīng)許可副编，預(yù)計損失將減少些；
- Lam Research表示今年來自大陸地區(qū)的銷售額可能會減少近一半流强，如果不是受到新規(guī)的影響痹届，今年的營收數(shù)字將會高很多，并且還預(yù)估明年營收將會減少20-25億美元打月；
- 科磊集團對其大陸地區(qū)的業(yè)務(wù)前景持悲觀態(tài)度队腐，預(yù)估2023年全球營收損失6-9億美元。
跟美企遭遇差不多的是日企設(shè)備商奏篙，10月份大陸進口的設(shè)備中柴淘，日企采購量也出現(xiàn)下降。而面臨市場不振及當(dāng)前的國際貿(mào)易形勢秘通，日本政府卻試圖加入美國制裁中國半導(dǎo)體發(fā)展为严，對于日本的半導(dǎo)體設(shè)備公司來說，這自然也不是好事振沾。東京電子高管坦言垛搏，該公司非常擔(dān)心美國擴大對中國的高科技出口管制。中國是這家日本半導(dǎo)體設(shè)備巨頭的關(guān)鍵市場莽恩，約四分之一的收入來自中國大陸肩卡。前不久，東京電子全面下調(diào)了年度業(yè)績金額達2500億日元妨试，其中約一半就是因為美新規(guī)的影響嗦忍，出口到大陸的設(shè)備受到了相應(yīng)限制。顯然加入對中國的制裁對于日本企業(yè)是“自損八百”的行為词俏。瘋狂擴張的日本半導(dǎo)體企業(yè)阿绣，如果失去了中國市場，從長遠來看很有可能是弊大于利标腮。可見郁邪，以中國為重要市場的半導(dǎo)體設(shè)備公司業(yè)績或?qū)⒂兴陆担箨懓雽?dǎo)體設(shè)備企業(yè)的景氣度將進一步提升苗率，營收有望增加碉渡。ASML首席執(zhí)行官Peter Wennink在日前接受采訪時也警告說聚谁，美國領(lǐng)導(dǎo)的對中國半導(dǎo)體出口管制，可能最終促使中國成功開發(fā)自己的先進半導(dǎo)體設(shè)備和制造技術(shù)滞诺。過去很多年形导，先進半導(dǎo)體設(shè)備技術(shù)主要由美歐日等國主導(dǎo)，其中美國的刻蝕設(shè)備习霹、離子注入機朵耕、薄膜沉積設(shè)備、測試設(shè)備淋叶、程序控制阎曹、CMP等設(shè)備的制造技術(shù)位于世界前列；荷蘭憑借ASML的高端光刻機在全球處于領(lǐng)先地位煞檩；日本則在刻蝕設(shè)備处嫌、清洗設(shè)備、測試設(shè)備等方面具有競爭優(yōu)勢斟湃。而中國半導(dǎo)體設(shè)備整體國產(chǎn)化率不足20%熏迹，自主率有待提高。從國內(nèi)市場而言凝赛，供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)合理化和地緣政治的需求挫勿，帶來了國內(nèi)設(shè)備市場國產(chǎn)替代的動能。因此庭授，國產(chǎn)設(shè)備產(chǎn)業(yè)正迎來晶圓廠擴產(chǎn)+國產(chǎn)化提速的雙重增速琴哗。在中美貿(mào)易摩擦加劇之前，本土晶圓廠商為了盡快在半導(dǎo)體景氣周期內(nèi)完成產(chǎn)線建設(shè)粉只，一般都傾向于采購國外的成熟的設(shè)備吟叙，減少認證的周期和成本。而半導(dǎo)體設(shè)備的發(fā)展離不開晶圓廠協(xié)同開發(fā)的核心驅(qū)動作用文浆，在過去很長一段時間國產(chǎn)設(shè)備發(fā)展緩慢筏匪，獲得驗證及導(dǎo)入的機會并不多踪启。隨著美國延續(xù)并擴大了中美貿(mào)易摩擦以來的半導(dǎo)體政策升价，導(dǎo)致潛在的設(shè)備供應(yīng)壓力和“實體清單”風(fēng)險逐步加大，國內(nèi)晶圓廠產(chǎn)能不斷擴張的同時茧天，也在不斷地導(dǎo)入國產(chǎn)設(shè)備窄悍，扶持本土戰(zhàn)略供應(yīng)商。國產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備產(chǎn)商獲得了難得的發(fā)展機遇磨夕。與全球半導(dǎo)體設(shè)備支出大體跟隨全球半導(dǎo)體資本支出周期的變化相反屯远，國產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備支出由于持續(xù)的本土化進程推進而與半導(dǎo)體資本支出周期脫鉤，更具韌性捕虽。近幾年慨丐，緣于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈上游支撐以及國產(chǎn)替代加速坡脐，涌現(xiàn)了一批優(yōu)秀的本土半導(dǎo)體設(shè)備公司，對國際設(shè)備大廠產(chǎn)生了不同程度的替代房揭，還有部分廠商技術(shù)達到了國際先進水平备闲。SEMI數(shù)據(jù)顯示，2022年國內(nèi)晶圓廠商半導(dǎo)體設(shè)備國產(chǎn)化率較2021年明顯提升捅暴，從21%提升至35%恬砂。干法刻蝕、清洗蓬痒、去膠設(shè)備等均已實現(xiàn)較高比例國產(chǎn)設(shè)備采用率泻骤，且在2020-2022年維持較高水平，CMP梧奢、薄膜沉積狱掂、量測等設(shè)備2022年國產(chǎn)設(shè)備采用率均有提高。但在技術(shù)壁壘和價值量較高的設(shè)備領(lǐng)域亲轨，國產(chǎn)化率仍較低殖祈，如光刻、離子注入等領(lǐng)域國產(chǎn)化率合計不足5%恼孩，依賴進口粮戈。如今，在內(nèi)外部環(huán)境壓力下牙硫，國產(chǎn)替代訴求愈加強烈亭圆，本土設(shè)備廠商也已經(jīng)痛定思痛，全心投入到國產(chǎn)設(shè)備的研發(fā)和突破中來防徊。接下來柏豆，本土設(shè)備廠商有機會迎來更大增量空間，但突圍或追趕之路漫漫选芦，任重道遠这毁，仍需砥礪前行。身處產(chǎn)業(yè)鏈上游的半導(dǎo)體設(shè)備廠商最擔(dān)憂的事情當(dāng)屬下游芯片制造廠商投資熱情的減退赌列』焐粒“賣鏟人”之所以能成為真正會淘金的人，就是因為大量淘金者的淘金熱情還在阅嘶，一旦熱情消退属瓣，整個產(chǎn)業(yè)的紅利期也會結(jié)束。面對上述提到的市場需求疲軟以及美國升級對華半導(dǎo)體出口管制和國產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備替代趨勢等原因讯柔，國際設(shè)備大廠受到波及抡蛙，面臨諸多不確定性。近日，據(jù)彭博社報道粗截，美國芯片制造設(shè)備巨頭Lam Research宣布計劃裁員約1300人惋耙，約占其全球員工的7%，以在不斷下滑的市場中減少開支熊昌。Lam表示怠晴，其芯片制造商客戶正在放慢生產(chǎn)線，推遲新工廠的建設(shè)浴捆，并減少對現(xiàn)有設(shè)施的改進蒜田。下游產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)囤積了大量未使用的零部件，這正在波及整個供應(yīng)鏈选泻。其中冲粤，最大的裁員來自內(nèi)存芯片制造商，尤其是NAND閃存制造商——這是Lam Research銷售額的主要貢獻者洒唇。首席財務(wù)長Doug Bettinger表示船遣，公司還裁掉了700名臨時工，并將在本季度減少同等數(shù)量的臨時工卸腐⊙兀總體而言，Lam Research預(yù)計與裁員和設(shè)施削減相關(guān)的費用為1.5億-2.5億美元屿赶。根據(jù)財報覆珍，中國大陸地區(qū)歷來為Lam Research貢獻了最高的營收占比，但這一數(shù)字已經(jīng)從前一季度的30%降至第四季度的24%差机。Lam Research此前曾測算美國出口管制新規(guī)的限制可能會導(dǎo)致公司2023財年的收入減少20-25億美元纱轨。需要指出的是，去年10月出臺的美國對華半導(dǎo)體新規(guī)也嚴重影響了Lam Research在中國的業(yè)務(wù)倡超，這也是導(dǎo)致其裁員的關(guān)鍵原因之一倔剩。在經(jīng)濟衰退、需求疲軟扎怨、中美博弈未見緩和等多重壓力的沖擊波下盖呼，全球芯片公司都在艱難過冬。一邊是綿延未絕的裁員潮化撕；另一邊美國芯片巨頭英特爾交出一份“災(zāi)難性”財報几晤，創(chuàng)2016年以來季度營收最低水平，凈利潤同比下降92%侯谁，再度印證PC市場的寒冬凜冽锌仅。在半導(dǎo)體行業(yè)觀察此前文章《市值暴跌的半導(dǎo)體設(shè)備巨頭》中曾提到章钾，雖然Lam Research墙贱、ASML、科磊等歐美設(shè)備廠商的業(yè)績迎來了新增長，但是與去年同期相比惨撇，漲幅已經(jīng)有所下降伊脓，且凈利潤和市值均大幅下跌。從股價市場的跌幅來看魁衙，半導(dǎo)體設(shè)備廠商年初的市值似乎已經(jīng)成為巔峰报腔。大部分廠商的市值幾近腰斬，整體上來看剖淀，全球頭部半導(dǎo)體設(shè)備廠商的情況也是慘不忍睹纯蛾。日本半導(dǎo)體設(shè)備協(xié)會(SEAJ)最新發(fā)布報告顯示，預(yù)計2022財年日本生產(chǎn)的半導(dǎo)體制造設(shè)備銷售額為3.68萬億日元足渔，同比增長7%留旱。對于2023財年，協(xié)會對半導(dǎo)體整體投資持保守預(yù)期丹碑，預(yù)計日本生產(chǎn)的半導(dǎo)體制造設(shè)備銷售額將達到3.5萬億日元格你，同比下降5%。因美國加強對中國芯片出口管制候隘、存儲市況低迷述逾，日半導(dǎo)體制造設(shè)備協(xié)會大砍日本制半導(dǎo)體設(shè)備銷售額預(yù)估、2023年度或面臨4年來首次萎縮裆乘。能看到殴客，面對市場壓力，美日半導(dǎo)體設(shè)備廠商接下來都將面臨訂單減少衅逝、業(yè)績下滑的挑戰(zhàn)励螺。而ASML作為先進光刻機領(lǐng)域的絕對領(lǐng)導(dǎo)者，表現(xiàn)相對較好坡沿。在財報會上糊探，ASML總裁兼首席執(zhí)行官Peter Wennink表示，“2022年河闰，ASML繼續(xù)保持了強勁增長科平，全年凈銷售額為212億歐元，毛利率為50.5%姜性，2022年底未交付訂單創(chuàng)下歷史新高瞪慧，達404億歐元。當(dāng)年總共銷售317臺新光刻機部念，較前一年增長31臺弃酌，此外還出貨了28臺二手光刻機±芰叮”ASML預(yù)計2023年將繼續(xù)保持強勁增長妓湘，相比2022年查蓉，凈銷售額將增長25%以上，毛利率稍有提升榜贴。同時豌研，ASML預(yù)計中國銷售額占比不變。對于ASML底氣的來源沈猜，Wennink曾表示淌璧，即使當(dāng)前芯片需求的紅利逐漸耗盡，但在先進制程技術(shù)不斷演進的帶動下奈炕，對于極紫外光曝光機的需求仍然不容小覷禽忧。作為臺積電、英特爾书尚、三星等指標(biāo)性半導(dǎo)體大廠最關(guān)鍵的微影設(shè)備丧足，同時更是先進制程關(guān)鍵設(shè)備及紫外光（EUV）機臺的獨家供貨商，ASML即便短在線對于設(shè)備的需求面臨小幅逆風(fēng)泻磅，將時間軸拉長來看蜗胖，仍然值得期待。針對美荷日達成協(xié)定的報道煞松，ASML表示袄雷，在協(xié)議正式生效前，仍需一定時間進一步細化相關(guān)具體內(nèi)容并付諸立法芳争，預(yù)計這些措施不會對2023年的業(yè)績預(yù)期產(chǎn)生實質(zhì)性影響跑事。ASML還將繼續(xù)與當(dāng)局溝通，告知任何擬議規(guī)則的潛在影響懈词，以評估對全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈的影響蛇耀。與此同時，ASML的全球業(yè)務(wù)也將繼續(xù)進行坎弯，行業(yè)需要穩(wěn)定性和可靠性纺涤，以避免全球半導(dǎo)體行業(yè)進一步動蕩。半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)是個很復(fù)雜的工程抠忘，涉及到上游芯片設(shè)備和材料撩炊、中游芯片設(shè)計-制造-封測、下游芯片應(yīng)用多個環(huán)節(jié)崎脉。這些細分的環(huán)節(jié)形成了半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈拧咳，各個環(huán)節(jié)環(huán)環(huán)相扣、互相影響囚灼，可以說是一榮俱榮骆膝、一損俱損。進入2023年灶体，在全球經(jīng)濟增速下行阅签、高通脹掐暮、終端需求下滑、芯片庫存積壓的背景下卡宛，全球芯片公司短期內(nèi)仍會承壓前行蛙檐。在業(yè)內(nèi)人士看來狐怯，半導(dǎo)體設(shè)備廠商已經(jīng)進入淡季胚闲，在下游客戶減產(chǎn)、縮減投資等限制條件下颜肥，短期內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備廠商的前途顯得令人憂心忡忡缭柄。與此同時，美國近年來一再泛化國家安全概念退厕，濫用出口管制措施软架，不斷擾亂國際經(jīng)貿(mào)秩序和破壞全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全穩(wěn)定，甚至意圖拉攏或施壓盟國來阻礙芯片等產(chǎn)品的正常國際貿(mào)易寸颇，這一系列行為又給設(shè)備市場增添了幾許變數(shù)弄讥。隨著半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)周期輪轉(zhuǎn)以及消費復(fù)蘇和庫存調(diào)整完成，強化本土半導(dǎo)體供應(yīng)鏈和加強前沿創(chuàng)新與基礎(chǔ)研發(fā)的主線進程將繼續(xù)提速础健。相較于海外半導(dǎo)體設(shè)備廠商谋啃，如今的形勢或許更需要我們將目光轉(zhuǎn)移向國產(chǎn)設(shè)備廠商，本土廠商如何攻克難關(guān)蹂喻，提高設(shè)備自給率葱椭，才是未來真正的難題和挑戰(zhàn)所在。
