工程機(jī)械行業(yè)股價(jià)大漲與經(jīng)營(yíng)
作者：本站編輯
2023-02-16 13:33:47
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趕航班之前大致寫(xiě)一寫(xiě)挪凑，當(dāng)個(gè)隨筆。
昨天工程機(jī)械行業(yè)板塊整體漲幅很棒汰浊，晚上居然還收到條微信锡迅，有個(gè)做二手設(shè)備的朋友找我探討是不是行業(yè)復(fù)蘇在即旬敞，大上快上的時(shí)機(jī)到了。呃单葡，這個(gè)事情還是淡定點(diǎn)深境。二級(jí)市場(chǎng)投資這種事情我也不大懂，大概的概念是交易預(yù)期雳梧÷霉停可以這樣理解，你買(mǎi)設(shè)備是付了錢(qián)價(jià)格談好簽合同托逝，賣(mài)家就一定要交付設(shè)備給你跃旁。股市是付了錢(qián)交易企業(yè)未來(lái)發(fā)展的可能性，企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)在好不好重要萤皂，但是更重要的是未來(lái)6個(gè)月缘缚，12個(gè)月，24個(gè)月行業(yè)會(huì)怎么樣敌蚜，企業(yè)會(huì)怎么樣桥滨。當(dāng)然可能性能不能兌現(xiàn)，能兌現(xiàn)多少弛车，受多種現(xiàn)實(shí)因素影響齐媒，這可沒(méi)辦法保證。股價(jià)漲是因?yàn)槎?jí)市場(chǎng)的投資者對(duì)工程機(jī)械未來(lái)半年一年的看法變得樂(lè)觀纷跛，大概原因可能是：1喻括、1月份的社融數(shù)據(jù)超預(yù)期，通俗來(lái)說(shuō)就是錢(qián)多了贫奠，加大了基建及基建相關(guān)企業(yè)未來(lái)業(yè)績(jī)向好的可能性唬血。2、從微觀層面來(lái)看唤崭，就最大品類(lèi)的挖機(jī)而言拷恨，目前國(guó)四挖機(jī)的價(jià)格提價(jià)后價(jià)格比較堅(jiān)挺脖律，國(guó)三庫(kù)存尤其是小挖去化比較快。價(jià)格比較堅(jiān)挺對(duì)制造商利潤(rùn)也是一個(gè)比較有利的支撐漩叶。其實(shí)這點(diǎn)從二手挖機(jī)也能看出來(lái)苹衰，開(kāi)年后二手挖機(jī)流通速度加快，收車(chē)的價(jià)格在上升狞朦。對(duì)比去年四季度棘爱，普遍有個(gè)1-2萬(wàn)的上浮。3澎矗、海外市場(chǎng)雖然缺乏驗(yàn)證數(shù)據(jù)柜棠，但是按卡特彼勒Q4的數(shù)據(jù)，手上積壓了300億美金的訂單标晤，公司庫(kù)存又位于歷史性低點(diǎn)歇决。從9月到今年1月，股價(jià)一個(gè)季度漲了45%捧练，對(duì)于這種老牌白馬股，算是一個(gè)震撼性的漲幅箭谴。美股又是如此看重企業(yè)經(jīng)營(yíng)基本面的市場(chǎng)风居，由此可證卡特彼勒未來(lái)的業(yè)績(jī)應(yīng)該不錯(cuò)，也由此可得知海外市場(chǎng)景氣度不錯(cuò)溉潭。客觀上來(lái)說(shuō)净响，工程機(jī)械行業(yè)的股票一年多萎靡不振，估值也算比較低喳瓣。但是馋贤，這些事情跟你囤不囤設(shè)備并沒(méi)有太大關(guān)系，況且這些理由中論證也不算太嚴(yán)密畏陕。比如CAT的業(yè)績(jī)問(wèn)題配乓，并不單純是機(jī)械類(lèi)業(yè)務(wù)比較好。黃色巨人的業(yè)務(wù)分四大塊惠毁，建筑機(jī)械（Construction）犹芹，資源類(lèi)機(jī)械（Resource 大概理解為礦業(yè)設(shè)備），動(dòng)力（Energy）鞠绰，金融類(lèi)腰埂，當(dāng)然金融類(lèi)占比很小。除開(kāi)建筑機(jī)械類(lèi)需求很強(qiáng)勁外蜈膨，目前動(dòng)力系統(tǒng)旗下的發(fā)動(dòng)機(jī)及發(fā)電機(jī)業(yè)務(wù)也特別好屿笼，一個(gè)原因是船舶市場(chǎng)訂單爆滿，而卡特彼勒也是船用發(fā)動(dòng)機(jī)行業(yè)的大玩家强剥。另外担擦，俄烏沖突遷延至今例杰，烏克蘭境內(nèi)大量電站運(yùn)轉(zhuǎn)不正常，也有對(duì)發(fā)電機(jī)的大量需求琅芍。同時(shí)也要看到板蜻，CAT Q4披露的結(jié)果有點(diǎn)低于預(yù)期厅贪，上游的成本壓力轉(zhuǎn)嫁到客戶上面并不算太順利蕉陋，講人話就是說(shuō)漲價(jià)有點(diǎn)漲不動(dòng)了。注意褥甜，我不是說(shuō)海外市場(chǎng)不好疤嘴，只是說(shuō)融唬，這些預(yù)期類(lèi)的事情都是有一定概率的多因子事件，而且需要不斷的數(shù)據(jù)跟蹤與驗(yàn)證住卿，不能直接拿來(lái)當(dāng)經(jīng)營(yíng)上買(mǎi)不買(mǎi)設(shè)備的指引芋困。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)也尤其要注意價(jià)格能不能穩(wěn)定在這個(gè)區(qū)間，經(jīng)銷(xiāo)商盈利能否恢復(fù)矫迹。所以在實(shí)際經(jīng)營(yíng)上利术，我會(huì)比較堅(jiān)持之前的觀點(diǎn)：好的二手設(shè)備可以多去看一看，說(shuō)不定有機(jī)會(huì)低矮。具體要不要投入真金白銀印叁，等等三月份的兩會(huì)。大概這樣军掂，趕航班了轮蜕，祝讀者們情人節(jié)快樂(lè)。愛(ài)自己身邊的人蝗锥，愛(ài)自己為之心曠神怡的美景跃洛，愛(ài)那些讓自己想一想就心跳不已的心動(dòng)時(shí)刻，是一件很幸福的事情终议，Happy Valentine Day!
