南都記者對(duì)17家上市白酒公司營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)、銷售費(fèi)用规婆、預(yù)收款項(xiàng)等4個(gè)緯度，展開數(shù)據(jù)橫向和縱向分析后發(fā)現(xiàn)蝉稳，今年二季度起抒蚜，白酒企業(yè)業(yè)績(jī)普遍增速放緩，除了頭部企業(yè)“茅五洋瀘”賺錢能力依舊很強(qiáng)外耘戚，部分區(qū)域酒企甚至出現(xiàn)了業(yè)績(jī)下滑削锰。而其中通铲，汾酒營(yíng)收和凈利潤(rùn)增速雙降的同時(shí)，銷售費(fèi)用大增超過四成器贩，已被指“掉隊(duì)”明顯颅夺。
“茅五洋”三公司凈利潤(rùn)創(chuàng)紀(jì)錄達(dá)349億元
繼茅臺(tái)率先發(fā)布2019半年報(bào)，并交出凈賺近200億的中報(bào)后蛹稍，其余16家上市白酒企業(yè)也相繼公布了“中期”成績(jī)單吧黄。
依照2018年半年報(bào)的數(shù)據(jù)，貴州茅臺(tái)订薛、五糧液竖沦、洋河股份是最賺錢的三家公司，今年上半年這一格局延續(xù)窑赂，且“茅五洋”三家公司的凈利潤(rùn)總額在去年上半年近279億元的基礎(chǔ)上舍屠，還勁升了70億元，達(dá)到了創(chuàng)紀(jì)錄的349億元圃活。349億元的凈利潤(rùn)總額也超過中石油和中石化今年上半年的凈利潤(rùn)胸牲，財(cái)報(bào)顯示，今年上半年归鲸，中石油凈利潤(rùn)為284.23億元蝉蛙、中石化則為313.38億元。
很顯然定桃，即便消費(fèi)大環(huán)境差強(qiáng)人意傅笨，但三家頭部企業(yè)營(yíng)收、凈利潤(rùn)依舊可觀何别。而高端白酒的稀缺及定價(jià)能力篮啦，則是促使上述三家企業(yè)業(yè)績(jī)繼續(xù)保持較好增長(zhǎng)的原因所在。
以貴州茅臺(tái)為例挥萌，其53度飛天茅臺(tái)雖未提價(jià)绰姻，但最新來自京東自營(yíng)渠道的價(jià)格顯示，京東普通用戶的價(jià)格已達(dá)到3300元以上瑞眼，即便是會(huì)員龙宏，接近2800元一瓶的價(jià)格也遠(yuǎn)超1499元的茅臺(tái)官方指導(dǎo)價(jià)棵逊。巨大的價(jià)差伤疙，令經(jīng)銷商進(jìn)貨意愿強(qiáng)烈，也是在這樣的背景下辆影，截至今年6月30日徒像，貴州茅臺(tái)預(yù)收賬款達(dá)到了122億元以上。
類似的情況也發(fā)生在了五糧液身上蛙讥，五糧液通過發(fā)布新品實(shí)現(xiàn)了“變相”提價(jià)锯蛀。目前新一代五糧液的價(jià)格灭衷，在京東五糧液旗艦店的價(jià)格已經(jīng)接近1400元。由于老版第七代五糧液成了“絕版”旁涤，目前線上的價(jià)格也已在1200元～1300元價(jià)位段翔曲。
此外，在營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)均排行業(yè)第三的洋河股份辙炒，今年凈利潤(rùn)增速雖有所降速误即，但其提價(jià)動(dòng)力和能力依然兼具。今年5月21日牌君，洋河就被爆出在全國(guó)范圍內(nèi)大幅度提高經(jīng)銷商向終端供貨指導(dǎo)價(jià)捅腋，最高上漲幅度超20%，其中海之藍(lán)漲價(jià)近百元/箱截剩，天之藍(lán)和夢(mèng)三绊寞、夢(mèng)六每箱漲價(jià)百元以上，夢(mèng)九更是達(dá)到了千元/箱诬忱。受不斷提價(jià)的預(yù)期影響条赚，截至今年6月底，洋河股份的預(yù)收賬款甚至超過了貴州茅臺(tái)哨遭，達(dá)到了162億元咸培。
多個(gè)西北酒企面臨邊緣化問題
值得注意的是，今年上半年骑跳，山西汾酒營(yíng)收及凈利潤(rùn)增速都在一二線白酒上市公司中排名靠后疑跑。半年報(bào)顯示，山西汾酒營(yíng)收增速從去年上半年的47.38%下滑到今年上半年的22.3%炉抒，凈利潤(rùn)增速也從去年上半年的55.76%下滑到今年上半年的26.28%奢讨。
此外，南都記者了解到焰薄，今年上半年拿诸，山西汾酒的消費(fèi)費(fèi)用同比大增44%，預(yù)收賬款14.81億元塞茅，又較去年年底的16.53億元有所收窄亩码。
庫存方面，截至今年6月底野瘦，山西汾酒的存貨價(jià)值為40.56億元描沟，同比增長(zhǎng)24.4%。
白酒行業(yè)專家蔡學(xué)飛向南都記者表示鞭光，從各方面數(shù)據(jù)來看吏廉，今年上半年行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢(shì)，除了頭部酒企積壓態(tài)勢(shì)加劇外，區(qū)域酒加速分化席覆，特別是部分西北酒企業(yè)績(jī)不理想已是既成事實(shí)史辙。
依照國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)，1-6月袄优，全國(guó)規(guī)模以上釀酒企業(yè)數(shù)量為2121家鹏愚，營(yíng)業(yè)收入累計(jì)達(dá)4275.9億元，同比增長(zhǎng)7.3%紫掷；利潤(rùn)總額累計(jì)達(dá)857.8億元卿黍，同比增長(zhǎng)18.3%。
但是雨株，南都記者注意到见拴，于8月8日披露半年報(bào)的伊力特披露，今年上半年?duì)I業(yè)收入9.40億元贫迫，較上年同期減少5.72%馒毙，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)2.02億元，較上年同期減少6.38%手欣。
營(yíng)收疫壕、凈利潤(rùn)雙降的還有同樣屬于西北上市酒企的青青稞酒。其于8月26日披露的半年報(bào)顯示癞樊，2019年上半年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.42億元秸谢，同比下降22.46%;凈利潤(rùn)0.22億元，同比下降74.51%霹肝」捞悖可謂收獲了最差成績(jī)單。
頭部酒企向下擠壓動(dòng)作加大
縱觀17家上市白酒企業(yè)的業(yè)績(jī)沫换，應(yīng)該說大部分都實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收和凈利潤(rùn)的正增長(zhǎng)臭蚁，真正虧錢的僅金種子酒一家。
這樣整體向好的情況讯赏，同樣從酒業(yè)連鎖的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中垮兑，得到了體現(xiàn)。近日漱挎，華致酒行發(fā)布的半年報(bào)顯示系枪，其營(yíng)收和凈利潤(rùn)都實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)增長(zhǎng)。而廣東一家綜合性酒水連鎖企業(yè)今年上半年的凈利潤(rùn)雖同比降低了1～2個(gè)百分點(diǎn)磕谅，但還是保持了賺錢的態(tài)勢(shì)私爷，且營(yíng)收實(shí)現(xiàn)了與去年同期持平。
不過怜庸，由于頭部酒企向下擠壓動(dòng)作加大咸婿，區(qū)域酒企在二次全國(guó)化布局中，壓力增大也是不爭(zhēng)的事實(shí)谋扼。
目前山西汾酒棒嚼、酒鬼酒、老白干咐准、今世緣啃掠、古井貢酒、舍得等都在尋求全國(guó)化出路消李，以求實(shí)現(xiàn)突圍键梆。
以山西汾酒為例，其就在2019年確定了一個(gè)大本營(yíng)市場(chǎng)(山西)苔眼，三大重點(diǎn)板塊(京津冀畦未、豫魯、陜蒙)稽星，三小市場(chǎng)板塊(華東保铐、兩湖、東南)褥民，13個(gè)機(jī)會(huì)型省外市場(chǎng)組成的“13313”市場(chǎng)策略季春。而其今年上半年銷售費(fèi)用大增44.58%，山西汾酒就坦言消返，與報(bào)告期內(nèi)加大省外市場(chǎng)規(guī)模性拓展有關(guān)载弄。
而其實(shí)，就在山西汾酒等區(qū)域酒企銷售費(fèi)用大增的同時(shí)撵颊，貴州茅臺(tái)今年上半年的銷售費(fèi)用同比出現(xiàn)了9個(gè)點(diǎn)以上的下降宇攻。很顯然，在強(qiáng)大的品牌溢價(jià)力加持倡勇，及加快啟動(dòng)直營(yíng)的戰(zhàn)略下尺碰，包括貴州茅臺(tái)在內(nèi)的頭部白酒企業(yè)，它們?cè)跀D壓次高端市場(chǎng)的同時(shí)译隘，控費(fèi)能力反而在增強(qiáng)亲桥。
“在消費(fèi)升級(jí)的大背景下，對(duì)于區(qū)域酒企而言固耘，不得不做產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)题篷，并啟動(dòng)泛全國(guó)化銷售。這對(duì)區(qū)域酒的實(shí)力是一種考驗(yàn)厅目。預(yù)計(jì)在這種趨勢(shì)下木砾，接下來會(huì)有不少區(qū)域酒企會(huì)被逐步淘汰或進(jìn)一步被邊緣化。”蔡學(xué)飛進(jìn)一步指出修诈。
