研報稱挪其，五糧液完成營銷數(shù)字化轉(zhuǎn)型，通過技術(shù)手段感细，監(jiān)督經(jīng)銷商嚴(yán)格遵守契約什猖、有序銷售。預(yù)計(jì)五糧液三季度發(fā)貨將近5000噸萎津，高端產(chǎn)品年內(nèi)銷售進(jìn)展順利卸伞，2019年五糧液股份公司營收超500億元目標(biāo)達(dá)成可期。
對于2019年業(yè)績锉屈，長城證券稱荤傲，五糧液業(yè)績確定性強(qiáng)，長期增長潛力充足颈渊。中秋遂黍、國慶渠道需求積極，公司適當(dāng)加大發(fā)貨量俊嗽，預(yù)計(jì)較去年同期增長20%以上雾家，疊加出廠價提升貢獻(xiàn)，三季度業(yè)績高增無虞绍豁。預(yù)計(jì)截至10月份芯咧，高端五糧液發(fā)貨量解禁全年規(guī)劃90%，系列酒已完成全年目標(biāo)竹揍，全年?duì)I收目標(biāo)確定性強(qiáng)妆吱。未來3年-5年，品牌集中度提升棱悄、消費(fèi)持續(xù)升級啃端，五糧液作為濃香龍頭寡络，量價空間廣闊。
今年年初含口，五糧液發(fā)布投資者活動關(guān)系記錄表顯示述搀，預(yù)計(jì)2019年實(shí)現(xiàn)2.3萬噸高端產(chǎn)品銷量，主要基于高端系列產(chǎn)品投入市場帶來的銷售增加模皱，以及實(shí)施數(shù)字化轉(zhuǎn)型恰避、渠道深耕后將帶來一部分市場增量。
長城證券預(yù)計(jì)验柴，五糧液2019年揽膏、2020年、2021年收入增速分別為27%姊宗、18%歹朵、15%，歸母凈利潤增速分別為32%撼泛、23%挠说、20%。目前市值對應(yīng)PE分別為29X愿题、24X损俭、20X，2019年業(yè)績確定性強(qiáng)潘酗，長期增長潛力充足杆兵。長城證券對五糧液維持“推薦”評級。
