從白酒銷量來(lái)看，銷量變化特征與產(chǎn)量基本一致梦重，但在2019年上半年兑燥，中國(guó)白酒銷量繼續(xù)大幅下滑，同比減少了20.7%琴拧，主要原因是國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展放緩降瞳，導(dǎo)致白酒消費(fèi)疲軟。
從白酒產(chǎn)銷率來(lái)看蚓胸，2001-2019上半年挣饥，白酒行業(yè)產(chǎn)銷率均保持在95%以上，其中沛膳，2012-2018年白酒產(chǎn)銷率均在100%以下扔枫，2019上半年再次回升至100%以上，達(dá)101.1%锹安。而結(jié)合產(chǎn)銷率分析茧吊，近兩年白酒產(chǎn)量下降的原因之一是：2012年后白酒產(chǎn)量增速超過(guò)需求，供過(guò)于求八毯，導(dǎo)致部分庫(kù)存，促使2017年以來(lái)部分企業(yè)考慮到清庫(kù)存開始減產(chǎn);而經(jīng)過(guò)兩年庫(kù)存清理后瑞蓉，企業(yè)開始逐步恢復(fù)加大投產(chǎn)予乏，促使2019年白酒產(chǎn)量開始回升。
2梯撰、白酒進(jìn)口量有限蟹游，市場(chǎng)需求長(zhǎng)期依賴國(guó)內(nèi)自給
從白酒進(jìn)出口量來(lái)看，一方面怎体，相較于國(guó)內(nèi)白酒產(chǎn)量蔓捡，中國(guó)白酒進(jìn)出口量極少;另一方面，相較于白酒出口，國(guó)內(nèi)白酒進(jìn)口需求更為旺盛擦灸“┬撸可見，目前國(guó)外市場(chǎng)白酒接受度不高剂撑，國(guó)內(nèi)才是白酒消費(fèi)主要市場(chǎng)豌富。
從白酒進(jìn)出口量增速來(lái)看，一方面苞毡，2016年至今铅乡，白酒進(jìn)口量增速明顯快于出口量，這與近年來(lái)國(guó)內(nèi)白酒產(chǎn)量及增速下滑密切相關(guān);另一方面烈菌，近年來(lái)白酒出口量增速持續(xù)低迷阵幸，表明白酒走向全球市場(chǎng)仍面臨巨大挑戰(zhàn)⊙渴溃可見挚赊，未來(lái)國(guó)內(nèi)白酒消費(fèi)需求依然是拉動(dòng)白酒行業(yè)發(fā)展的主要驅(qū)動(dòng)力，而國(guó)內(nèi)白酒消費(fèi)需求又有賴于國(guó)內(nèi)自產(chǎn)來(lái)滿足捂襟。
因此咬腕，盡管近兩年國(guó)內(nèi)白酒產(chǎn)量有所下滑，但是國(guó)內(nèi)白酒產(chǎn)能卻持續(xù)增長(zhǎng)葬荷，以保證長(zhǎng)期白酒供應(yīng)涨共。具體來(lái)看，2001-2017年宠漩，中國(guó)白酒產(chǎn)能不斷增加举反，但新增產(chǎn)能趨于理性回歸。2001年至今扒吁，盡管國(guó)內(nèi)白酒新增產(chǎn)能波動(dòng)變化火鼻，但均為正值，且自2004年開始有顯著增加邀耽，并在2007年創(chuàng)下歷史峰值穗蚌，當(dāng)年新增產(chǎn)能達(dá)518.2萬(wàn)噸/年;但自2008年開始，白酒新增產(chǎn)能保持相對(duì)穩(wěn)定平葡。2015年開始崭守，白酒年新增產(chǎn)能均在140萬(wàn)噸以下，處于近十年的較低水平宗而，主要是因?yàn)榍皫啄陣?guó)內(nèi)白酒庫(kù)存增長(zhǎng)浙辫、產(chǎn)能過(guò)剩，白酒生產(chǎn)理性回歸所致攻躏。
3郊檐、產(chǎn)品高端化升級(jí)大勢(shì)所趨玩捉，帶動(dòng)白酒價(jià)格上漲
從白酒細(xì)分產(chǎn)品來(lái)看，按價(jià)格劃分茴怀，白酒產(chǎn)品有明顯的價(jià)格帶區(qū)分词宴，消費(fèi)者會(huì)根據(jù)不同的消費(fèi)場(chǎng)景選擇不同價(jià)格帶的白酒∷律危總體來(lái)看世吨，目前，白酒可分為高端白酒(價(jià)格高于600元/瓶)呻征、次高端白酒(價(jià)格區(qū)間300-600元/瓶)耘婚、中端白酒(價(jià)格區(qū)間100-300元/瓶)和低端白酒(價(jià)格低于100元/瓶)四個(gè)層次。其中陆赋，中高端白酒市場(chǎng)占有率最高沐祷，規(guī)模占比達(dá)42.9%;其次是低端白酒、高端白酒和次高端白酒攒岛，市占率依次是33.6%赖临、17.0%和6.5%。
值得一提的是灾锯，盡管目前高端和次高端白酒產(chǎn)品的市占率不如中高端和低端產(chǎn)品兢榨，但是高端白酒未來(lái)更具發(fā)展?jié)摿Γ饕蚴牵阂皇前拙朴休^強(qiáng)的社交顺饮、面子屬性吵聪，是社交應(yīng)酬的潤(rùn)滑劑，尤其是極具稀缺性的高端名酒沿阁，有不可替代性;二是隨著國(guó)內(nèi)消費(fèi)升級(jí)嫌盲，高端白酒在品質(zhì)、品牌上的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)將日益凸顯;三是高端白酒更具有收藏價(jià)值铆贞、送禮價(jià)值赐赁，更受白酒愛好者青睞。因此伶摩，有相關(guān)研究機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)雕踊，未來(lái)3-5年，中國(guó)高端白酒規(guī)模復(fù)合增速將達(dá)到20%左右昂幕，次高端和中高端白酒增速也將保持在10%以上挺候，而低端白酒的市場(chǎng)規(guī)模將被壓縮。
此外幅挂，從價(jià)格來(lái)看，白酒的高端化發(fā)展必將帶動(dòng)白酒產(chǎn)品整體價(jià)格的上揚(yáng)参攻。以茅臺(tái)53度腺帽、五糧液52度和國(guó)窖1573為代表的高端白酒怎晰，近年來(lái)價(jià)格不斷走高。而普通白酒產(chǎn)品受此影響也將有提價(jià)趨勢(shì)敛苇，將為行業(yè)發(fā)展帶來(lái)利好妆绞。
4、白酒產(chǎn)業(yè)區(qū)域聚集效應(yīng)顯著枫攀，四川白酒產(chǎn)量一省獨(dú)大
從各省市白酒產(chǎn)量來(lái)看括饶，四川省白酒產(chǎn)量一家獨(dú)大，遙遙領(lǐng)先于其他省市来涨。2018年图焰，四川省白酒產(chǎn)量達(dá)358.28萬(wàn)千升，占全國(guó)白酒產(chǎn)量的41.13%蹦掐，而其他省市白酒產(chǎn)量均在10%以下;此外技羔，江蘇、湖北卧抗、北京的白酒產(chǎn)量占比均在5%以上藤滥，產(chǎn)量相對(duì)靠前。
而從白酒產(chǎn)量占比變化趨勢(shì)來(lái)看社裆，中國(guó)白酒產(chǎn)業(yè)還有不斷向四川省聚集的顯著特征拙绊。通過(guò)對(duì)比2011年和2018年各省市白酒產(chǎn)量占比變化情況，發(fā)現(xiàn)此期間河南谈毫、山東哟俩、吉林、河北侦萍、黑龍江咸壮、內(nèi)蒙古、遼寧等地區(qū)的白酒產(chǎn)量份額大幅下降均壳，而四川漆究、江蘇、湖北拔翠、北京钉榔、安徽和貴州等地區(qū)的白酒產(chǎn)量占比明顯上升，其中翅窥，四川省白酒產(chǎn)量占比上升最快圣钝，占比增長(zhǎng)了10.96%。
5没惶、貴州茅臺(tái)規(guī)模遙遙領(lǐng)先肖喂，四川五糧液、江蘇洋河次之
從白酒企業(yè)來(lái)看庆杜，近兩年在白酒產(chǎn)量大幅下降的背景下射众，也加劇了白酒行業(yè)的“馬太效應(yīng)”碟摆，上市酒企等知名企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力越來(lái)越強(qiáng)，而中小酒企經(jīng)營(yíng)困難叨橱，甚至停產(chǎn)典蜕，而被市場(chǎng)所淘汰。從白酒規(guī)模以上企業(yè)來(lái)看罗洗，2018年中國(guó)規(guī)模以上白酒企業(yè)數(shù)量為1445家愉舔，較2017年有明顯減少。
而從白酒上市企業(yè)來(lái)看伙菜，以國(guó)內(nèi)主要的19家白酒上市企業(yè)為例轩缤，其中，隸屬于四川省仇让、安徽省的上市企業(yè)數(shù)量相對(duì)較多典奉，各占4家;此外，北京丧叽、甘肅卫玖、貴州、河北宴忱、湖南辐胆、江蘇、山西巾妇、新疆也擁有白酒上市公司卸研。
但值得一提的是，盡管貴州僅有貴州茅臺(tái)一家知名白酒上市企業(yè)哥甲，但其市值多盅、業(yè)績(jī)規(guī)模均遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于其他企業(yè)。2018年裹耗，貴州茅臺(tái)分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收勤右、凈利潤(rùn)為736.4億元和378.3億元，穩(wěn)居行業(yè)第一;而位居第二痘宋、第三的四川五糧液和江蘇洋河股份的營(yíng)收和凈利潤(rùn)規(guī)模則明顯落后于貴州茅臺(tái)虫甲。
總體來(lái)看，按照營(yíng)收情況來(lái)劃分塌瑞，將白酒企業(yè)分為五個(gè)梯隊(duì)：第一梯隊(duì)為龍頭酒企——貴州茅臺(tái);
第二梯隊(duì)為五糧液和洋河股份;第三梯隊(duì)為瀘州老窖辩块、古井貢酒、順鑫農(nóng)業(yè)(營(yíng)收大荆永，但部分營(yíng)收來(lái)源于養(yǎng)殖废亭，故劃分為第三梯隊(duì))和山西汾酒;
其余上市酒企屬于第四梯隊(duì);其他中小型酒企業(yè)屬于第五梯隊(duì)【咴浚可見豆村，從企業(yè)的角度來(lái)看捉腥，貴州省因貴州茅臺(tái)而在全國(guó)居于領(lǐng)先地位，而四川你画、江蘇位居其次，山西桃漾、安徽酒企影響力也較大坏匪。
6、前瞻觀點(diǎn)：貴州茅臺(tái)一騎絕塵撬统，但四川才是中國(guó)白酒之王
綜上來(lái)看适滓，四川、貴州白酒產(chǎn)業(yè)發(fā)展均處于全國(guó)領(lǐng)先地位恋追，但究竟誰(shuí)才是中國(guó)的白酒之王這一問(wèn)題仍存在爭(zhēng)議番恭。前瞻結(jié)合四川和貴州白酒產(chǎn)業(yè)發(fā)展主要量化指標(biāo)綜合分析，認(rèn)為四川省白酒產(chǎn)業(yè)發(fā)展更勝一籌恕孙，四川才是中國(guó)的白酒之王坠诈。
具體來(lái)看，一方面帘缤，在白酒產(chǎn)量扯氯、規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量、上市企業(yè)數(shù)量憋屑、規(guī)模以上企業(yè)銷售收入上烟内，四川遠(yuǎn)超貴州;另一方面，在規(guī)模以上企業(yè)利潤(rùn)總額汽后、上市企業(yè)營(yíng)收總和面旋、上市企業(yè)凈利潤(rùn)總和、品牌價(jià)值两胃、高端白酒市場(chǎng)份額上吟沮，貴州表現(xiàn)好于四川，這主要得益于貴州茅臺(tái)在高端白酒市場(chǎng)上的強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)力蛛蒙。
然而糙箍，盡管貴州茅臺(tái)的白酒龍頭地位短期內(nèi)難以動(dòng)搖，但貴州除了貴州茅臺(tái)以外牵祟，其他白酒企業(yè)和品牌的表現(xiàn)均差強(qiáng)人意深夯，包括湄窖、安酒诺苹、勻酒咕晋、林酒、平壩窖酒收奔、黔春酒掌呜、懷酒等這些曾經(jīng)風(fēng)行一時(shí)的貴州老名酒已逐漸被市場(chǎng)遺忘滓玖。反觀四川白酒品牌全面開花，五糧液质蕉、瀘州老窖势篡、舍得、水井坊模暗、劍南春和郎酒白酒“六朵金花”“抱團(tuán)”發(fā)展優(yōu)勢(shì)突出禁悠，“十朵小金花”白酒品牌迅速崛起。預(yù)計(jì)未來(lái)沽票，四川五糧液撤筐、瀘州老窖在高端白酒市場(chǎng)上與貴州茅臺(tái)相抗衡的同時(shí)，其他川酒品牌競(jìng)爭(zhēng)力憋考、影響力也迅速提升午伍，貴州白酒發(fā)展僅憑茅臺(tái)將難以以寡敵眾，四川省白酒產(chǎn)業(yè)發(fā)展將全面超過(guò)貴州绪樊，成為真正的中國(guó)白酒之王傲轮。
以上數(shù)據(jù)來(lái)源及分析均來(lái)自于前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《中國(guó)白酒行業(yè)市場(chǎng)需求與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》。
