隨著人口老齡化、少子化、結(jié)婚年齡不斷推遲愿航、獨(dú)居人口比例逐漸提升百宇，人們對于寵物陪伴的精神需求日漸凸顯录教，寵物經(jīng)濟(jì)的市場規(guī)模也持續(xù)壯大躬柬。寵物食品是寵物行業(yè)最大的細(xì)分市場焦蘑，我國市場規(guī)模存在較大的成長空間查乒。國內(nèi)寵物食品企業(yè)早期從事OEM/ODM業(yè)務(wù)弥喉，近年來國產(chǎn)品牌借助電商渠道郁竟，以高性價比優(yōu)勢布局國內(nèi)市場，市場份額持續(xù)提升由境。

寵物食品是專門為寵物棚亩、小動物提供的植物類或肉類食品，即介于人類食品與傳統(tǒng)畜禽飼料之間的動物食品虏杰。寵物食品是飼養(yǎng)寵物的剛性需求腹瞒，相比自制寵食或剩飯剩菜喂養(yǎng)等，具有營養(yǎng)全面撕擂、消化吸收率高孝尺、配方科學(xué)、飼喂方便以及疾病預(yù)防等優(yōu)點(diǎn)泉蠢。

寵物食品以其形態(tài)腺拗、功能和營養(yǎng)成分可區(qū)分為寵物主食、零食及營養(yǎng)品费赋。寵物主食（或主糧）是寵物最主要的食品困碰，所含營養(yǎng)素和能量能滿足犬貓每日全面營養(yǎng)需求。寵物零食通常是指能夠補(bǔ)充單一或部分營養(yǎng)素但不追求全面平衡營養(yǎng)尽瑰，人們?yōu)槲龑櫸镒⒁饬ξ鞴辍⒄{(diào)節(jié)寵物口味、加深人寵之間感情奠拢、增強(qiáng)人寵互動镣学、協(xié)助寵物訓(xùn)練所需要的產(chǎn)品。如凍干零食瘟则、烘干零食黎炉、風(fēng)干零食、零食濕糧醋拧、咬膠慷嗜、潔齒骨等。寵物營養(yǎng)品（保健品）為滿足寵物各生命階段及其生理需要而制作的營養(yǎng)補(bǔ)充劑丹壕，補(bǔ)充和強(qiáng)化單一或多種營養(yǎng)素庆械，以利于寵物的健康發(fā)育和成長。寵物食品類別如下圖所示菌赖。

圖1??寵物食品類別

資料來源：艾瑞咨詢《中國寵物食品行業(yè)研究報(bào)告-211126》缭乘。

全球及中國寵物飼養(yǎng)以犬、貓為主琉用。根據(jù)歐瑞國際（Euromonitor）數(shù)據(jù)堕绩，2022 年全球?qū)櫸铮ㄈ垼┕布s9.3億只，同比增長1.8%邑时。根據(jù)《2022年中國寵物行業(yè)白皮書》奴紧，2022年特姐，我國城鎮(zhèn)養(yǎng)寵結(jié)構(gòu)中，犬的占比為51.3%街赊，比2021年略有回落搜计，貓的占比為60.7%宋旭，呈持續(xù)上升趨勢娘介；其他類別寵物中，水族枯橱、嚙齒類用载、鳥類、爬行類占比分別為7.3%粹岁、4.8%披蚕、3.0%和5.7%，如下圖所示骂领。

圖2??2022年中國城鎮(zhèn)養(yǎng)寵結(jié)構(gòu)（%）

資料來源：派讀寵物行業(yè)大數(shù)據(jù)平臺《中國寵物行業(yè)白皮書——2022年中國寵物消費(fèi)報(bào)告》讹渴。

2022年我國飼養(yǎng)犬貓的人群數(shù)量達(dá)到7043萬人，較2021年增加2.91%怒晕，去除同時飼養(yǎng)犬貓情況的人群數(shù)量為6729萬人擒欢，同比增長6.1%。2022年全國城鎮(zhèn)養(yǎng)犬人數(shù)為3412萬人嚼吞，養(yǎng)貓人數(shù)為3631萬人盒件，養(yǎng)貓人群已超過養(yǎng)犬人群,較2021年同比增速達(dá)12.59%，如下圖所示舱禽。

圖3? 近5年全國城鎮(zhèn)寵物主人數(shù)量（未去重）

資料來源：《中國寵物行業(yè)白皮書——2022年中國寵物消費(fèi)報(bào)告》炒刁。

我國寵物行業(yè)市場規(guī)模呈現(xiàn)穩(wěn)步上升的態(tài)勢。我國居民養(yǎng)寵意愿有所提高誊稚。寵物成為了家庭成員們的伴侶翔始、朋友與玩伴，越來越多的家庭開始接納養(yǎng)寵生活方式里伯。在人口老齡化绽昏、結(jié)婚年齡不斷推遲、獨(dú)居人口比例逐漸提升的社會背景下俏脊，人們對于寵物陪伴的精神需求日漸凸顯全谤。養(yǎng)寵家庭滲透率穩(wěn)定增長，根據(jù)艾瑞咨詢爷贫，2021年我國一认然、二線城市養(yǎng)寵家庭滲透率達(dá)39.1%，以寵物貓及寵物犬為主的寵物數(shù)量規(guī)模增長惯篇。2012年我國城鎮(zhèn)寵物（犬貓）消費(fèi)市場規(guī)模僅有337億元反俱，根據(jù)《2022年中國寵物行業(yè)白皮書》的數(shù)據(jù)顯示忱厨，2022年消費(fèi)市場規(guī)模達(dá)到2706億元，比2021年增長8.67%炸一， 2012-2022年復(fù)合增長率為23.16%鲤瞪，如下圖所示。

圖4??我國城鎮(zhèn)寵物（犬貓）消費(fèi)市場規(guī)模（億元）

資料來源：乖寶寵物招股說明書校槐，《中國寵物行業(yè)白皮書——2022年中國寵物消費(fèi)報(bào)告》揉拯。

根據(jù)《2022年中國寵物行業(yè)白皮書》，2022年寵物食品消費(fèi)占養(yǎng)寵消費(fèi)的50.7%另焕。隨著人們對喂養(yǎng)商品糧的認(rèn)知提升液斩，市場對寵物食品的需求將進(jìn)一步釋放。

圖5??我國城鎮(zhèn)寵物（犬貓）消費(fèi)市場細(xì)分市場占比情況

資料來源：《中國寵物行業(yè)白皮書——2022年中國寵物消費(fèi)報(bào)告》惦鄙。

寵物食品市場是寵物行業(yè)最大的細(xì)分市場谤赛，也最先受益于寵物經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，具有高復(fù)購喧久、低價格敏感追城、強(qiáng)黏性的優(yōu)勢。據(jù)Statista數(shù)據(jù)燥撞，預(yù)計(jì)2023年全球?qū)櫸锸称肥袌鲆?guī)模達(dá)到1473億美元座柱，2012年至2023年，全球?qū)櫸锸称肥袌瞿昃鶑?fù)合增長率約為8.50%叨吮，如下圖所示辆布。

圖6??2012-2023年全球?qū)櫸锸称肥袌鲆?guī)模

資料來源：Statista，乖寶寵物招股說明書茶鉴。

經(jīng)過近百年的發(fā)展锋玲，海外發(fā)達(dá)國家的寵物市場已進(jìn)入成熟期。美國是最大最成熟的市場涵叮，根據(jù)歐睿國際數(shù)據(jù)惭蹂，2022年美國、歐洲割粮、日本在全球?qū)櫸锸称沸袠I(yè)市場規(guī)模占比分別為38%盾碗、26%、3.2%舀瓢。根據(jù)APPA（美國寵物產(chǎn)品協(xié)會）披露廷雅，2021年美國寵物行業(yè)市場規(guī)模約1236億美元，相較于2020年的1036億美元增長約19.31%瓣车，其中寵物食品約500億美元唆逻，占寵物行業(yè)總體規(guī)模的40.45%。美國寵物家庭滲透率從1988年的56%上升到2021年的70%菠贡。

我國寵物食品行業(yè)市場規(guī)模從2012年的157億元增長到2022年的1372億元唇墅，2012年至今市場規(guī)模年均復(fù)合增長率達(dá)24.21%栅告，如下圖所示。

圖7??2012-2022年中國寵物食品行業(yè)市場規(guī)模

資料來源：歷年《中國寵物行業(yè)白皮書》特奇。

我國寵物食品行業(yè)市場規(guī)模存在較大的提升空間域抚。一是相比發(fā)達(dá)國家，我國養(yǎng)寵滲透率處于較低水平剧么。根據(jù)京東寵物《2022年中國寵物行業(yè)趨勢洞察白皮書》涵蔓，2022年我國寵物滲透率為20%。不過卿俺，2021年美國鬓预、日本及歐洲寵物滲透率分別為70%篮烈、57%和46%颜说，國內(nèi)養(yǎng)寵滲透率相較于成熟市場還有很大的提升空間。二是單只寵物的年均支出較低汰聋。2022年门粪，我國單只寵物犬年均支出2882元，分別相當(dāng)于美國（2020年）的32%烹困、日本的14%玄妈，單只寵物貓年均支出1883元，分別相當(dāng)于美國（2020年）的32%髓梅、日本的20%拟蜻，如下圖所示。我國單只寵物的年均支出仍有較大的上升空間枯饿。三是專業(yè)寵糧滲透率仍然較低酝锅。根據(jù)歐睿國際數(shù)據(jù)，2022年我國專業(yè)寵糧滲透率（消費(fèi)專業(yè)寵糧而非自制寵糧的比例）僅34%奢方，而發(fā)達(dá)國家基本在90%以上搔扁。

圖8??單只寵物犬貓年均支出比較（人民幣元）

資料來源：《2022年中國寵物行業(yè)白皮書》、日本Anicom保險公司蟋字、APPA統(tǒng)計(jì)遇冶，乖寶寵物招股說明書。

全球市場集中度較高枫须，瑪氏涧智、雀巢“兩超”地位穩(wěn)固。由于寵物換糧有一定適應(yīng)期新俗，寵物食品天然具備一定的品牌黏性誊桅。根據(jù)歐睿數(shù)據(jù)，2022年全球?qū)櫸锸称沸袠I(yè)CR2（瑪氏动荚、雀巢普瑞納）約為42%坷疙，行業(yè)“兩超”的地位較為穩(wěn)固皱蝙；分區(qū)域來看，瑪氏在歐洲及亞太地區(qū)市占率優(yōu)勢更顯著（市占率高達(dá)18%-23%）涕肪，而雀巢在美國市占率更高（市占率高達(dá)28%）矮层。主要大型快消品集團(tuán)持續(xù)通過品牌并購及整合，打造品牌矩陣锌烫，延伸在寵物食品領(lǐng)域的業(yè)務(wù)布局晓言。

圖9??2012-2022 全球?qū)櫸锸称犯偁幐窬?/strong>

資料來源：歐睿國際，中信證券《農(nóng)林牧漁行業(yè)寵物行業(yè)深度報(bào)告：海外視角：消費(fèi)相對韌性啸盏，品牌歷久彌新-230526》重贺。

銷售渠道變化，帶動本土品牌的市場份額持續(xù)上升回懦。海外品牌的渠道優(yōu)勢主要集中于傳統(tǒng)渠道气笙，以瑪氏、雀巢普瑞納為代表的外資企業(yè)先于本土企業(yè)建立了技術(shù)怯晕、品牌和渠道的優(yōu)勢潜圃，占據(jù)較高的市場份額。我國寵物食品的銷售以線上電商渠道及專業(yè)渠道（寵物醫(yī)院和寵物店等）中的寵物店為主舟茶，不同于歐美發(fā)達(dá)國家寵物食品的銷售以商超渠道為主谭期，我國消費(fèi)者更傾向于電商渠道，據(jù)歐睿國際數(shù)據(jù)顯示吧凉，2021年我國寵物食品在電商流通渠道占比為60.9%隧出，2017-2021年均復(fù)合增速為37.51%。國內(nèi)寵物食品企業(yè)早期從事OEM/ODM業(yè)務(wù)阀捅，加工制造經(jīng)驗(yàn)豐富胀瞪，與海外品牌相比具有成本優(yōu)勢；近年來國產(chǎn)品牌借助電商渠道张鸟，以高性價比優(yōu)勢布局國內(nèi)市場念澜，如乖寶、中寵牌度、佩蒂禾样、蘇寵（吉家寵物）、華興等揖蜒，快速搶占市場份額怨瑰，同時，在傳統(tǒng)渠道份額逐漸被電商渠道擠占的情況下升诡，國外寵物食品企業(yè)在商超等傳統(tǒng)渠道的優(yōu)勢減弱惨琼。根據(jù)魔鏡市場情報(bào)數(shù)據(jù)，2022年我國寵物食品線上市場市占率排名10的品牌中7個是國產(chǎn)品牌，排名前5的品牌中有4個為國產(chǎn)品牌涧馋。

從市場集中度來看锡胡，我國寵物食品市場競爭格局相對分散，但國內(nèi)企業(yè)正逐漸躋身行業(yè)頭部蚜懦。2011年绘雁，排名前十的寵物食品企業(yè)市場占有率合計(jì)約40%左右，其中行業(yè)國際龍頭瑪氏援所、雀巢的市場占有率分別為20.4%庐舟、8.6%，國外企業(yè)占據(jù)重要地位住拭。根據(jù)歐睿國際數(shù)據(jù)顯示挪略，2021年以公司口徑計(jì)算的中國寵物食品行業(yè)CR10為24%，同期美滔岳、日市場的CR10分別為76.8%和84.4%杠娱；以品牌口徑計(jì)算的中國寵物食品行業(yè)CR10為18.6%，同期美澈蟆、日市場的CR10分別為40.5%和49.8%墨辛。相較于2011年來看卓研，隨著行業(yè)內(nèi)競爭公司越來越多趴俘，市場更加分散。從營收規(guī)模來看奏赘，2022年乖寶寵物寥闪、中寵食品的營收均超過30億元，進(jìn)入全球營收前30之列钮药。

圖10??2021年中國寵物食品行業(yè)CR10

資料來源：歐睿國際椭梁，開源證券《農(nóng)林牧漁行業(yè)深度報(bào)告-寵物行業(yè)觀察系列：人、寵尺果、貨捻奉、場四維解構(gòu)國內(nèi)寵物食品行業(yè)-230323》。

圖11??全球主要寵物食品市場CR5占比（2021年）

資料來源：歐睿國際捌秩，長江證券《寵物行業(yè)專題報(bào)告十一：誰有可能在中國成為大型寵物食品龍頭企業(yè)九站？-230303》。

全球及中國寵物食品主要企業(yè)如下表所示脓大。

表1??全球及中國寵物食品主要企業(yè)（不含純渠道）

資料來源：PET FOOD INDUSTRY屋骇，各公司財(cái)報(bào)，網(wǎng)絡(luò)信息檢索过桌，深企投產(chǎn)業(yè)研究院整理殷彰。部分企業(yè)僅有品牌，生產(chǎn)委托代工廠。