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【食飲行業(yè)周報(bào)】板塊關(guān)注 中報(bào)落下帷幕

作者：本站編輯      2023-09-06 19:59:35     7
投資觀點(diǎn)
當(dāng)前我們?nèi)跃S持之前子板塊順序：白酒>啤酒>休閑食品=軟飲料>速凍食品>調(diào)味品>乳制品并臊。
白酒板塊：本周外部環(huán)境及市場(chǎng)情緒面回暖育八，同時(shí)業(yè)績(jī)集中披露期對(duì)板塊亦有催化作用且恼，瀘州老窖既峡、酒鬼酒译拿、洋河股份珠插、今世緣奴迅、古井貢酒、口子窖均抽、老白干酒嫁赏、金種子酒、華致酒行發(fā)布2023年半年報(bào)油挥。酒企業(yè)績(jī)表現(xiàn)分化較明顯潦蝇，大環(huán)境承壓下大部分區(qū)域酒依靠深厚的消費(fèi)者和經(jīng)銷商基礎(chǔ)仍取得較好業(yè)績(jī)表現(xiàn)，其中深寥，老白干酒處于大力改革期攘乒，受影響較大；次高端酒需消化較多庫(kù)存怀程、恢復(fù)渠道力袁挟，同時(shí)主流價(jià)位帶消費(fèi)場(chǎng)景恢復(fù)較慢，業(yè)績(jī)?nèi)猿袎河髫ぃ渲忻岬辏乒砭铺幱谫M(fèi)用改革推進(jìn)期，渠道端表現(xiàn)陣痛腔水，終端動(dòng)銷表現(xiàn)較好；高端酒基本保持穩(wěn)健增長(zhǎng)邦孽，體現(xiàn)龍頭韌性已堆，其中五糧液主動(dòng)放緩節(jié)奏，為中秋國(guó)慶雙節(jié)旺季奠定基礎(chǔ)揣喻，期待動(dòng)銷逐步恢復(fù)你拗。下半年仍需觀察中秋國(guó)慶雙節(jié)動(dòng)銷及商務(wù)場(chǎng)景恢復(fù)，繼續(xù)重點(diǎn)推薦2+4+3產(chǎn)品矩陣汰畔，即瀘州老窖+五糧液+次高端四杰+老白干酒+金種子酒+今世緣括绣，關(guān)注洋河股份和古井貢酒。
大眾品板塊：中報(bào)落下帷幕捂滓，業(yè)績(jī)分化明顯监氢，關(guān)注零食專營(yíng)渠道行情及下半年成本改善趨勢(shì)，目前優(yōu)質(zhì)個(gè)股股價(jià)回落藤违，建議關(guān)注浪腐。軟飲料行業(yè)Q2整體表現(xiàn)較疲軟，隨著旺季來臨，期待消費(fèi)復(fù)蘇议街。其中佳禾食品發(fā)布半年度報(bào)告泽谨，業(yè)績(jī)表現(xiàn)與此前預(yù)告一致，粉末油脂業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)特漩，咖啡業(yè)務(wù)高增吧雹，植物基業(yè)務(wù)切入燕麥奶細(xì)分賽道，下半年看好咖啡業(yè)務(wù)繼續(xù)增長(zhǎng)涂身，同時(shí)客戶結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化吮炕。建議關(guān)注二季度有邊際改善以及季報(bào)表現(xiàn)良好的個(gè)股，現(xiàn)階段重點(diǎn)推薦3+3+3+3產(chǎn)品矩陣访得，即休閑食品三劍客（鹽津鋪?zhàn)?甘源食品+勁仔食品）+啤酒三杰（重慶啤酒+青島啤酒+燕京啤酒）+調(diào)味品三杰（中炬高新+日辰股份+晨光生物）+預(yù)期差三杰（西麥?zhǔn)称?佳禾食品+愛普股份）龙亲。

市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎左启。

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